作者：諾亞財(cái)富江陰 資深理財(cái)師 黃東 （微信公眾號(hào)ID： huangdonglicai）

　　“我100萬(wàn)產(chǎn)品到期了，可是現(xiàn)在這形勢(shì)該怎么辦？”

　　“我手里有一筆錢，應(yīng)該去投資房產(chǎn)，還是炒股？”

　　“我想投PE，但我該選什么行業(yè)？到底該怎么投？”

　　這些都是高凈值客戶常見的問(wèn)題，面對(duì)自己的可投資資產(chǎn)，我相信每一個(gè)客戶都面臨過(guò)、經(jīng)歷過(guò)，特別是在現(xiàn)階段至少5%的通脹速度下，誰(shuí)不想財(cái)富增值呢？本文就為大家總結(jié)了投資理財(cái)?shù)?個(gè)要點(diǎn)，如果你想財(cái)富升值，那么這6點(diǎn)你一定要知道！

　　當(dāng)您打開這篇文章，我就知道您是清楚了解投資重要性的朋友，“理財(cái)就是理生活”，您想要的，是正確的姿勢(shì)打開自己的財(cái)富管理之路。那么，

　　首先，我建議您：冷靜！翻自己的賬本！

　　在做決策前，一定要先理清楚手頭自己有多少可支配資產(chǎn)。有一筆投一筆可不是好事。不管是算盤，還是筆記本，還是Excel里的專業(yè)計(jì)算表，先清數(shù)自己的身家再往下看吧！

　　1.分類

　　市場(chǎng)上有哪些常見的投資品？ 下面這張圖叫做理財(cái)金字塔， 從金字塔的底端到頂端，分布著不同的投資品。 越往上走，投資品的風(fēng)險(xiǎn)就越高，從最底端的國(guó)債、定期存款到最頂端的實(shí)業(yè)收藏品，基本涵蓋了市面上我們常見的投資品。

　　了解市場(chǎng)上有哪些投資品及其風(fēng)險(xiǎn)，才有下一步。特別是「私募股權(quán)」「海外配置」「房地產(chǎn)」「固定收益」等方面，是我一直在研究的領(lǐng)域。在文章最后，我分享了三個(gè)最近的心得，歡迎您與我討論。

　　2.分配

　　您是什么類型的投資者？投資一定要依照自己的年齡、投資屬性、市場(chǎng)狀況等因素，決定將多少的資金比例配置到高風(fēng)險(xiǎn)、中風(fēng)險(xiǎn)與低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品中。

　　這里，希望“標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖”可以給您一些啟發(fā)。

　　有人稱之為“4、3、2、1”投資法，也就是說(shuō)，把家庭資產(chǎn)分成不同比例的四個(gè)賬戶，這四個(gè)賬戶作用不同，所以資金的投資渠道也各不相同。只有同時(shí)擁有這四個(gè)賬戶，并且按照相對(duì)固定合理的比例進(jìn)行分配才能保證家庭資產(chǎn)長(zhǎng)期、持續(xù)、穩(wěn)健的增長(zhǎng)。

　　（1）日常開銷賬戶

　　第一個(gè)賬戶是日常開銷賬戶，也就是要花的錢，一般占家庭資產(chǎn)的10%，為家庭3-6個(gè)月的生活費(fèi)。一般放在活期儲(chǔ)蓄的銀行卡中。這個(gè)賬戶保障家庭的短期開銷與日常生活，買衣服、美容、旅游等都應(yīng)該從這個(gè)賬戶中支出。當(dāng)然，是否一定是總資產(chǎn)的10%，我認(rèn)為您可以參考實(shí)際情況自己斟酌。

　　（2）杠桿賬戶

　　第二個(gè)賬戶是杠桿賬戶，也就是保命的錢，一般占家庭資產(chǎn)的20%，為的是以小博大。這個(gè)賬戶保障突發(fā)的大額開銷，一定要?？顚Ｓ?，保障在家庭成員出現(xiàn)意外事故、重大疾病時(shí)，有足夠的錢來(lái)保命。

　?。?）投資收益賬戶

　　第三個(gè)賬戶是投資收益賬戶，也就是生錢的錢。一般占家庭資產(chǎn)的30%，為家庭創(chuàng)造收益，往往是通過(guò)您的智慧，用您最擅長(zhǎng)的方式為家庭賺錢，包括投資股票、基金、房產(chǎn)、企業(yè)等。

　?。?）長(zhǎng)期收益賬戶

　　第四個(gè)賬戶是長(zhǎng)期收益賬戶，也就是保本升值的錢。一般占家庭資產(chǎn)的40%，主要是保障家庭成員的養(yǎng)老金、子女教育金、留給子女的錢等。這個(gè)賬戶的錢要抵御通貨膨脹的侵蝕，因而與投資收益賬戶的作用不同，其本金要較為安全，收益不一定高但長(zhǎng)期較為穩(wěn)定。這部分賬戶資產(chǎn)可以投入到信托、債券市場(chǎng)。

　　雖然行業(yè)內(nèi)并沒(méi)有完全贊同這樣的比例，但是這樣的考慮方式是特別值得借鑒的。比如，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)沒(méi)有準(zhǔn)備保命的錢或者養(yǎng)老的錢，這就說(shuō)明這樣的資產(chǎn)配置是不平衡的、不科學(xué)的。財(cái)產(chǎn)，一定要有所分配和配置。怎樣配置，也是一門學(xué)問(wèn)，這也是市場(chǎng)上需要一對(duì)一的私人理財(cái)師的重要原因。

　　3. 投資時(shí)機(jī)

　　在分配可投資產(chǎn)的前提下，建議選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)場(chǎng)，投資適合您的風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。有過(guò)股市經(jīng)驗(yàn)的朋友想必深有體會(huì)，而大多數(shù)投資類型也都是需要考慮時(shí)間因素的。也許前段時(shí)間行業(yè)推薦投資的是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，但是現(xiàn)段時(shí)間又推薦文創(chuàng)行業(yè)了，因?yàn)椤獣r(shí)間有魔力，時(shí)機(jī)要講究；

　　當(dāng)然，低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的投資計(jì)劃，則是愈早開始愈好，因?yàn)榭梢詣?chuàng)造時(shí)間的復(fù)利價(jià)值。

　　4. 投資調(diào)整

　　根據(jù)市場(chǎng)的行情，應(yīng)隨時(shí)檢視投資績(jī)效，并適時(shí)依財(cái)務(wù)狀況調(diào)整資產(chǎn)配置計(jì)劃。比如股市行情不好，黃金行情走強(qiáng)時(shí)，調(diào)整不同風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品之間（即股票與黃金之間）的配置比例，或調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的比例等。

　　有些投資方式的特點(diǎn)就是有專頁(yè)的管理人做專業(yè)的戰(zhàn)術(shù)調(diào)整，有些則需要投資的朋友自己關(guān)注，畢竟戰(zhàn)略投資和戰(zhàn)術(shù)投資相結(jié)合，更有利于朋友們得到想要的結(jié)果。

　　5.轉(zhuǎn)投資

　　將無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品所創(chuàng)造出來(lái)的利息或收益進(jìn)行再投資，此時(shí)可以重復(fù)選擇各類風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。比如理財(cái)產(chǎn)品的收益可用以基金定投。

　　6. 評(píng)估效果

　　相信您做的任何投資，都是為了投資回報(bào)。所以注意評(píng)估投資的效果尤為重要。如果當(dāng)前您選擇的高風(fēng)險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品與中風(fēng)險(xiǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品都有獲利，則這種資產(chǎn)配置計(jì)劃又會(huì)產(chǎn)生“交叉獲利”的錢滾錢效果；反之，如果高風(fēng)險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品虧損了，但至少低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)做好了保本的萬(wàn)全準(zhǔn)備，日后也會(huì)有利息或年金的收入，對(duì)于整個(gè)投資計(jì)劃而言，也可達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)平衡的目的。

　　莊子云：謀無(wú)主則廢，事無(wú)備則困。沒(méi)有良好地規(guī)劃，而是人云亦云地將自己的儲(chǔ)蓄投入自己不熟悉的領(lǐng)域，實(shí)在是一場(chǎng)危險(xiǎn)的游戲。只有提前進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃，合理的配置您的資產(chǎn)，獲得財(cái)務(wù)的自由，才能夠游刃有余地應(yīng)對(duì)生活中的各種財(cái)富需求。

　　所以，您如果現(xiàn)在有了一筆錢，您知道怎么辦了嗎？

　　最后，我想分享3個(gè)資產(chǎn)配置的個(gè)人心得給高凈值朋友們：

　　1. 高配權(quán)益類資產(chǎn)可以提高長(zhǎng)期回報(bào)，但需謹(jǐn)慎挑選。

　　在整個(gè)投資組合中，權(quán)益類資產(chǎn)被稱作整體回報(bào)的“增長(zhǎng)引擎”。不管是股票還是私募股權(quán)類投資，長(zhǎng)期的預(yù)期回報(bào)都高于債券類。此外，私募股權(quán)（包括風(fēng)險(xiǎn)投資）類資產(chǎn)的長(zhǎng)期預(yù)期回報(bào)是最高的，不過(guò)由于其低流動(dòng)性，在配置時(shí)要視自身的流動(dòng)性情況而定。

　　2. 投資新興的資產(chǎn)類別可產(chǎn)生超額回報(bào)。

　　原理很簡(jiǎn)單，新的資產(chǎn)類別必然崛起于一個(gè)低效率的市場(chǎng)，而投資回報(bào)的根本來(lái)源就是市場(chǎng)的低效。比如金融危機(jī)后發(fā)達(dá)國(guó)家的私募債（private debt／direct lending）發(fā)展成了一個(gè)成熟的資產(chǎn)類別，原因就是金融危機(jī)下銀行收縮貸款，企業(yè)不得不尋找新的信貸來(lái)源，市場(chǎng)催生了專門的債務(wù)基金。另一個(gè)例子是VC，美國(guó)70年代末、80年代初，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展，出現(xiàn)專門投資科技創(chuàng)業(yè)公司的人。這些人需要有一個(gè)較長(zhǎng)期的資金池來(lái)提高其投資效率，因而催生了VC基金。

　　3. 分散投資以降低風(fēng)險(xiǎn)。

　　投資組合理論中有個(gè)著名的有效邊界（efficient frontier）理論，就是通過(guò)分散投資，可在不降低收益的情況下減小風(fēng)險(xiǎn)。分散投資有很多層面，包括資產(chǎn)類別、地域、行業(yè)、投資工具等。比如，我們的美國(guó)家族客戶，在美國(guó)本土股票市場(chǎng)的投資占其在全球股票投資的比例平均約為40－50％。此外，在他們的組合中，單個(gè)基金的占比一般不超過(guò)5%。

　　我認(rèn)為最根本的投資邏輯，就是有獨(dú)立思考，在對(duì)市場(chǎng)、國(guó)運(yùn)的大勢(shì)上有自己的判斷，然后再一步步做決定。而理財(cái)師，絕不僅僅在于推薦理財(cái)產(chǎn)品；理財(cái)師更重要的價(jià)值在于，協(xié)助客戶做好戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)術(shù)策略，提示盲點(diǎn)。

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