百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán) 所涉及的荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司 股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 華信眾合評(píng)報(bào)字[2017]第1025號(hào) 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 二〇一七年三月二十九日 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告目錄 第1頁(yè) 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán) 所涉及的荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司 股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告 華信眾合評(píng)報(bào)字[2017]第1025號(hào) 目 錄 資產(chǎn)評(píng)估師聲明 ................................................... 1 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要 ................................................. 2 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文 ................................................. 6 一、委托方、被評(píng)估單位及業(yè)務(wù)約定書約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者概況 ... 6 二、評(píng)估目的 .................................................... 14 三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 .......................................... 14 四、價(jià)值類型及其定義 ............................................ 21 五、評(píng)估基準(zhǔn)日 .................................................. 21 六、評(píng)估依據(jù) .................................................... 21 七、評(píng)估方法 .................................................... 25 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 ...................................... 38 九、評(píng)估假設(shè) .................................................... 39 十、評(píng)估結(jié)論 .................................................... 41 十一、特別事項(xiàng)說明 .............................................. 44 十二、評(píng)估報(bào)告使用限制說明 ...................................... 47 十三、評(píng)估報(bào)告日 ................................................ 48 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件 ................................................ 49 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 郵政編碼：100025 北京市朝陽(yáng)區(qū)八里莊西里 100 號(hào)住邦 2000 一號(hào)樓東區(qū) 2005 室 TEL:010-85867570 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第1頁(yè) 資產(chǎn)評(píng)估師聲明 一、我們?cè)趫?zhí)行本資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)中，遵循相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，恪守獨(dú) 立、客觀和公正的原則；根據(jù)我們?cè)趫?zhí)業(yè)過程中收集的資料，評(píng)估報(bào)告陳述的內(nèi)容是 客觀的，并對(duì)評(píng)估報(bào)告的合理性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。 二、評(píng)估對(duì)象涉及的資產(chǎn)及負(fù)債清單是由委托方、被評(píng)估單位申報(bào)并經(jīng)其簽章確 認(rèn)；所提供資料的真實(shí)性、合法性、完整性和恰當(dāng)使用評(píng)估報(bào)告是委托方和相關(guān)當(dāng)事 方的責(zé)任。 三、我們與評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事方 沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對(duì)相關(guān)當(dāng)事方不存在偏見。評(píng)估人員在評(píng)估過程中恪 守職業(yè)道德和規(guī)范，并進(jìn)行了充分努力。 四、我們已對(duì)評(píng)估報(bào)告中的評(píng)估對(duì)象及其涉及資產(chǎn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；我們已對(duì)評(píng)估 對(duì)象及其涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對(duì)評(píng)估對(duì)象及其涉及資產(chǎn)法律權(quán) 屬資料進(jìn)行了查驗(yàn)，并對(duì)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行了如實(shí)披露，且已提請(qǐng)委托方及相關(guān)當(dāng) 事方完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具評(píng)估報(bào)告的要求。 五、我們出具的評(píng)估報(bào)告中的分析、判斷和結(jié)論受評(píng)估報(bào)告中假設(shè)和限定條件的 限制，評(píng)估報(bào)告使用者應(yīng)當(dāng)充分考慮評(píng)估報(bào)告中載明的假設(shè)、限定條件、特別事項(xiàng)說 明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。 六、資產(chǎn)評(píng)估師及其所在評(píng)估機(jī)構(gòu)具備本評(píng)估業(yè)務(wù)所需的執(zhí)業(yè)資質(zhì)和相關(guān)專業(yè)經(jīng) 驗(yàn)，本次評(píng)估過程中沒有利用其他評(píng)估機(jī)構(gòu)或?qū)＜业墓ぷ鞒晒?七、資產(chǎn)評(píng)估師執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)的目的是對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā)表專業(yè) 意見，并不承擔(dān)相關(guān)當(dāng)事方?jīng)Q策的責(zé)任。評(píng)估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對(duì)評(píng)估對(duì)象可實(shí)現(xiàn) 價(jià)格的保證。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第2頁(yè) 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán) 所涉及的荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司 股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告摘要 華信眾合評(píng)報(bào)字[2017]第 1025 號(hào) 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受百川能源股份有限公司的委托，對(duì)百川能 源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)之經(jīng)濟(jì)行為所涉及的荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司股 東全部權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。 評(píng)估對(duì)象為荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司在評(píng)估基準(zhǔn)日的股東全部權(quán)益價(jià)值， 評(píng)估范圍為荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司在評(píng)估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債，包括 流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、遞延所得稅資產(chǎn)、 流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債。 評(píng)估基準(zhǔn)日 2016 年 12 月 31 日。 本次評(píng)估的價(jià)值類型為市場(chǎng)價(jià)值。 本次評(píng)估以持續(xù)經(jīng)營(yíng)和公開市場(chǎng)為前提，結(jié)合委估對(duì)象的實(shí)際情況，綜合考慮 各種影響因素，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種方法對(duì)荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公 司的股東全部權(quán)益進(jìn)行評(píng)估。 經(jīng)實(shí)施清查核實(shí)、實(shí)地勘察、市場(chǎng)調(diào)查和評(píng)定估算等評(píng)估程序，經(jīng)對(duì)評(píng)估結(jié)果 進(jìn)行合理性分析后，選取收益法的評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論如下： 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司截止評(píng)估基準(zhǔn)日列入評(píng)估范圍的資產(chǎn)賬面價(jià)值 為 39,030.88 萬(wàn)元，負(fù)債賬面價(jià)值為 28,742.17 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為 10,288.70 萬(wàn)元， 收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為 87,920.00 萬(wàn)元，增值 77,631.30 萬(wàn)元，增值率 754.53%；合并口徑凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為 11,303.27 萬(wàn)元，收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益 價(jià)值為 87,920.00 萬(wàn)元，增值 76,616.73 萬(wàn)元，增值率 677.83%。 以上評(píng)估結(jié)果未考慮具有控制權(quán)形成的溢價(jià)和缺乏控制權(quán)造成的折價(jià)，也未考 慮股權(quán)流動(dòng)性等特殊交易對(duì)股權(quán)價(jià)值的影響。 特別提請(qǐng)報(bào)告使用者，使用本評(píng)估報(bào)告時(shí)注意本評(píng)估報(bào)告中所載明的特別事項(xiàng) 說明及其對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第3頁(yè) 在使用本評(píng)估結(jié)論時(shí)，提請(qǐng)?jiān)u估報(bào)告的使用者注意如下可能對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生影響 的特別事項(xiàng)： 1、列入評(píng)估范圍的鑼場(chǎng)門站值班室，南環(huán)路CNG站站房及值班室、壓縮機(jī)房， 紅光路CNG站配電室、配氣站值班室、壓縮機(jī)房、站房共計(jì)7項(xiàng)未辦理房產(chǎn)證，建筑 面積1,268.82平方米，子公司曾廟CNG站辦公樓、壓縮機(jī)房，何王門站站房共計(jì)3項(xiàng)未 辦理房產(chǎn)證，建筑面積681.32平方米，被評(píng)估單位已出具聲明及承諾，權(quán)屬歸其所有 不存在權(quán)屬糾紛；上述房屋的建筑面積由被評(píng)估單位提供，評(píng)估師進(jìn)行了核實(shí)；如若 期后辦證面積與評(píng)估所采用面積不一致時(shí)，應(yīng)按證載面積對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。 評(píng)估師已提請(qǐng)被評(píng)估單位盡快辦理和完善相關(guān)權(quán)屬證明，本次評(píng)估未考慮上述事 項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，亦未考慮將來辦理房屋所有權(quán)證需要支付的費(fèi)用。 2、評(píng)估過程中，對(duì)管網(wǎng)等隱蔽工程現(xiàn)場(chǎng)勘察僅限于可見部分；評(píng)估師以被評(píng)估 單位提供的有關(guān)工程資料真實(shí)有效為前提進(jìn)行判斷，未對(duì)其結(jié)構(gòu)和材質(zhì)進(jìn)行技術(shù)檢測(cè)。 3、抵押擔(dān)保事項(xiàng) （1）荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于2014年05月15日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額抵押合同》（合同編號(hào)：18130012-2014（分營(yíng)）字0016 號(hào)）。將位于荊州市沙市區(qū)北京西路土地使用權(quán)，面積1,482.7平方米予以抵押，最高 抵押額人民幣12,000.00萬(wàn)元整，抵押期限自2014年05月15日至2019年12月31日。 （2）荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于2014年05月15日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額抵押合同》（合同編號(hào)：18130012-2014（分營(yíng)）字0016 號(hào)）。將位于荊州市沙市區(qū)北京西路房產(chǎn)，面積5,883.34平方米予以抵押，最高抵押額 人民幣12,000.00萬(wàn)元整，抵押期限自2014年05月15日至2019年12月31日。 （3）荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于2014年05月01日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額抵押合同》（合同編號(hào)：18130012-2014（分營(yíng)）字0016 號(hào)）。將天然氣輸配工程予以抵押，最高抵押額人民幣12,000.00萬(wàn)元整，抵押期限自 2014年05月15日至2019年12月31日。 （4）荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于2014年06月17日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額質(zhì)押合同》（合同編號(hào)：18130012-2014（分營(yíng)）字003 號(hào)）。將價(jià)值或評(píng)估價(jià)值為30,000.00元普通應(yīng)收賬款予以質(zhì)押，最高質(zhì)押額人民幣 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第4頁(yè) 12,000.00萬(wàn)元整，質(zhì)押期限自2014年05月15日至2019年12月31日。 （5）荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于2016年01月20日與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有 限公司荊州沙市分行簽訂《最高額質(zhì)押合同》（合同編號(hào)：42100720160000056）。將荊 州、監(jiān)利天然氣發(fā)展項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)、收費(fèi)權(quán)予以質(zhì)押，最高質(zhì)押額人民幣22,000.00萬(wàn)元 整，質(zhì)押期限自2016年01月20日至2019年01月19日。 （6）重慶賢達(dá)實(shí)業(yè)有限公司于2014年05月15日與中國(guó)工商銀行股份有限公司荊 州市分行簽訂《最高額質(zhì)押合同》 質(zhì)權(quán)登記編號(hào)：荊工商股質(zhì)登記設(shè)字[2014]第63號(hào)）。 將重慶賢達(dá)實(shí)業(yè)有限公司出資金額4,800萬(wàn)元予以質(zhì)押，為荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé) 任公司銀行借款提供保證擔(dān)保，最高質(zhì)押額人民幣12,000.00萬(wàn)元整，抵押期限自2014 年05月15日至2019年12月31日。 （7）荊州市景湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司于2016年05月15日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額質(zhì)押合同》 質(zhì)權(quán)登記編號(hào)：荊工商股質(zhì)登記設(shè)字[2014] 第62號(hào)）。將荊州市景湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司出資金額1,200萬(wàn)元予以質(zhì)押，為荊州市 天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司銀行借款提供保證擔(dān)保，最高質(zhì)押額人民幣12,000.00萬(wàn)元整， 抵押期限自2014年05月15日至2019年12月31日。 （8）荊州賢達(dá)實(shí)業(yè)有限公司于2016年1月20日與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司荊州 沙市支行簽訂《最高額保證合同》（合同編號(hào)：42100520160000488），為荊州市天然氣 發(fā)展有限責(zé)任公司銀行借款提供保證擔(dān)保，擔(dān)保債權(quán)最高余額22,000.00萬(wàn)元，擔(dān)保期 間2016年1月20日至2019年1月19日。 （9）荊州市景湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司于2016年1月20日與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限 公司荊州沙市支行簽訂《最高額保證合同》（合同編號(hào)：沙農(nóng)銀高保字（2016）第01-20 號(hào)），為荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司銀行借款提供保證擔(dān)保，擔(dān)保債權(quán)最高余額 22,000.00萬(wàn)元，擔(dān)保期間2016年1月18日至2019年1月17日。 評(píng)估時(shí)未考慮上述抵押事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。 根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估管理的相關(guān)規(guī)定，本評(píng)估報(bào)告只能用于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的， 評(píng)估報(bào)告使用有效期限為 1 年，即自評(píng)估基準(zhǔn)日 2016 年 12 月 31 日起，至 2017 年 12 月 30 日止。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第5頁(yè) 以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文，欲了解本評(píng)估項(xiàng)目的詳細(xì)情況和合理理解評(píng) 估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第6頁(yè) 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán) 所涉及的荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司 股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告正文 華信眾合評(píng)報(bào)字[2017]第 1025 號(hào) 百川能源股份有限公司： 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資 產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則、資產(chǎn)評(píng)估原則，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法，按照必要的評(píng)估程序，對(duì) 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)之經(jīng)濟(jì)行為所涉及的荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任 公司股東全部權(quán)益在 2016 年 12 月 31 日的市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估。現(xiàn)將資產(chǎn)評(píng)估情況 報(bào)告如下： 一、委托方、被評(píng)估單位及業(yè)務(wù)約定書約定的其他評(píng)估報(bào)告使 用者概況 （一）委托方概況 企業(yè)名稱：百川能源股份有限公司 法定住所：漢陽(yáng)區(qū)陽(yáng)新路特一號(hào) 辦公地址：北京市朝陽(yáng)區(qū)建國(guó)門外大街甲 6 號(hào)中環(huán)世貿(mào)中心 C 座 6 層 601 法定代表人：王東海 注冊(cè)資本：玖億陸仟肆佰壹拾伍萬(wàn)柒仟肆佰柒拾貳元整 實(shí)收資本：玖億陸仟肆佰壹拾伍萬(wàn)柒仟肆佰柒拾貳元整 統(tǒng)一社會(huì)信用代碼號(hào)：91420100177674772Q 企業(yè)類型：股份有限公司(上市) 經(jīng)營(yíng)范圍：天然氣用具的銷售、安裝及維修、維護(hù)；管道燃?xì)猓ㄌ烊粴猓⑵垦b 燃?xì)猓ㄒ夯蜌猓⑷細(xì)馄嚰託庹荆ㄌ烊粴猓┙?jīng)營(yíng)（以上范圍僅限持證的分支機(jī) 構(gòu)經(jīng)營(yíng)）。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)） 成立日期：1992 年 3 月 18 日 （二）被評(píng)估單位概況 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第7頁(yè) 1、 企業(yè)注冊(cè)登記情況 企業(yè)名稱：荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司 法定住所：沙市區(qū)北京西路 192 號(hào)（天然氣大廈）1-5 樓 經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所：沙市區(qū)北京西路 192 號(hào)（天然氣大廈）1-5 樓 法定代表人：朱伯東 注冊(cè)資本：陸仟萬(wàn)元整 實(shí)收資本：陸仟萬(wàn)元整 統(tǒng)一社會(huì)信用代碼號(hào)：91421000737949050G 企業(yè)類型：其他有限責(zé)任公司 經(jīng)營(yíng)范圍：天然氣管道工程的施工、維修與管理；天然氣供應(yīng)、銷售（有效期至 2017 年 12 月 31 日止）,加氣站建設(shè)；加氣站運(yùn)營(yíng)（限下設(shè)分支機(jī)構(gòu)）；燃?xì)饩咪N售及 安裝與維修；批零兼營(yíng)建材、儀器儀表、鋼材、化工產(chǎn)品及原料（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）； 天然氣客戶服務(wù)；自有房屋出租。 成立日期：2000 年 10 月 19 日 2、 企業(yè)簡(jiǎn)介、企業(yè)歷史沿革 荊州天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司成立于 2000 年 10 月 19 日，在荊州市工商行政管 理局登記注冊(cè)，統(tǒng)一社會(huì)信用代碼為 91421000737949050G。注冊(cè)地為荊州市沙市區(qū)北 京西路 192 號(hào)（天然氣大廈）1-5 樓。 公司所屬城市燃?xì)庑袠I(yè)，主要經(jīng)營(yíng)范圍：天然氣管道工程的施工、維修與管理； 天然氣供應(yīng)、銷售（有效期至 2017 年 12 月 31 日止），加氣站建設(shè)；加氣站運(yùn)營(yíng)（限 下設(shè)分支機(jī)構(gòu)）；燃?xì)饩咪N售及安裝與維修；批零兼營(yíng)建材、儀器儀表、鋼材、化工 產(chǎn)品及原料（不含危險(xiǎn)化學(xué)品）；天然氣客戶服務(wù)；自有房屋出租。 截止 2016 年 12 月 31 日，公司注冊(cè)資本為 6,000 萬(wàn)元，股權(quán)結(jié)構(gòu)如下表： 投資者 2016 年 12 月 31 日 投資比例 荊州賢達(dá)實(shí)業(yè)有限公司 48,000,000.00 80% 荊州市景湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 12,000,000.00 20% 合 計(jì) 60,000,000.00 100% 3、 近年資產(chǎn)、財(cái)務(wù)及經(jīng)營(yíng)狀況 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第8頁(yè) 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司近年的財(cái)務(wù)狀況如下： 母公司資產(chǎn)負(fù)債狀況 金額單位：人民幣元 項(xiàng)目/報(bào)表日 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年12月31日 流動(dòng)資產(chǎn) 231,247,203.38 447,096,929.06 281,916,249.31 非流動(dòng)資產(chǎn) 312,376,764.96 115,867,225.75 108,392,523.19 其中：可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 13,045,669.06 13,045,669.06 13,045,669.06 投資性房地產(chǎn) 1,941,679.90 1,753,793.50 1,565,907.10 固定資產(chǎn) 91,605,918.32 90,790,270.49 88,676,021.85 在建工程 28,301.89 工程物資 無形資產(chǎn) 4,013,858.08 3,809,920.24 3,643,594.73 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 50,606.32 27,136.65 遞延所得稅資產(chǎn) 1,690,731.39 6,440,435.81 1,461,330.45 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 200,000,000.00 資產(chǎn)總計(jì) 543,623,968.34 562,964,154.81 390,308,772.50 流動(dòng)負(fù)債 265,278,271.83 262,363,772.84 245,421,733.15 非流動(dòng)負(fù)債 90,000,000.00 66,000,000.00 42,000,000.00 負(fù)債總計(jì) 355,278,271.83 328,363,772.84 287,421,733.15 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 188,345,696.51 234,600,381.97 102,887,039.35 母公司經(jīng)營(yíng)成果表 金額單位：人民幣元 項(xiàng)目/報(bào)表年度 2014年 2015年 2016年 營(yíng)業(yè)收入 329,862,487.73 347,967,449.58 306,128,273.45 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 71,511,685.38 61,744,743.73 133,504,963.39 利潤(rùn)總額 71,868,870.96 61,727,964.77 133,568,214.54 凈利潤(rùn) 53,823,424.00 46,254,685.46 112,229,232.86 合并資產(chǎn)負(fù)債狀況 金額單位：人民幣元 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第9頁(yè) 項(xiàng)目/報(bào)表日 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年12月31日 流動(dòng)資產(chǎn) 245,508,357.55 481,736,712.86 284,939,210.94 非流動(dòng)資產(chǎn) 346,537,340.14 146,096,339.65 136,096,442.07 其中：可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 投資性房地產(chǎn) 1,941,679.90 1,753,793.50 1,565,907.10 固定資產(chǎn) 131,811,297.35 129,200,999.99 125,781,160.85 在建工程 3,022,083.27 678,988.78 工程物資 無形資產(chǎn) 7,656,404.26 7,346,746.44 7,074,700.95 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 402,273.02 294,403.39 182,866.67 遞延所得稅資產(chǎn) 1,703,602.34 6,821,407.55 1,491,806.50 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 200,000,000.00 資產(chǎn)總計(jì) 592,045,697.69 627,833,052.51 421,035,653.01 流動(dòng)負(fù)債 279,446,712.54 283,041,003.51 266,002,914.44 非流動(dòng)負(fù)債 90,000,000.00 66,000,000.00 42,000,000.00 負(fù)債總計(jì) 369,446,712.54 349,041,003.51 308,002,914.44 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 222,598,985.15 278,792,049.00 113,032,738.57 合并經(jīng)營(yíng)成果表 金額單位：人民幣元 項(xiàng)目/報(bào)表年度 2014年 2015年 2016年 營(yíng)業(yè)收入 406,730,491.02 425,846,027.50 379,534,218.39 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 85,312,081.28 74,816,140.44 104,079,247.16 利潤(rùn)總額 85,646,788.86 74,595,617.04 104,157,550.33 凈利潤(rùn) 64,122,526.02 55,724,035.13 78,049,573.77 2014 年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘自企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表、2015 年度、評(píng)估基準(zhǔn)日財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)摘自立 信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）信會(huì)師報(bào)字[2017]第 ZE50014 號(hào)無保留意見審計(jì)報(bào) 告。 4、 執(zhí)行的會(huì)計(jì)政策 （1）應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備 單項(xiàng)金額重大并單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)： 單項(xiàng)金額重大的判斷依據(jù)或金額標(biāo)準(zhǔn)： 期末應(yīng)收款項(xiàng)單項(xiàng)金額 300 萬(wàn)元（含）以上、其他應(yīng)收款項(xiàng)單項(xiàng)金額 200 萬(wàn)元（含） 以上。 單項(xiàng)金額重大并單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法： 單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，如有客觀證據(jù)表明其已發(fā)生減值，按預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值 低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益。單獨(dú)測(cè)試未發(fā)生減值的應(yīng)收款 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 10 頁(yè) 項(xiàng)，將其歸入相應(yīng)組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。 按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備應(yīng)收款項(xiàng)： 確定組合的依據(jù) 合并關(guān)聯(lián)方組合 公司合并范圍內(nèi)，且經(jīng)單獨(dú)測(cè)試后未減值的應(yīng)收款項(xiàng) 賬齡分析法組合 公司合并范圍外，且單項(xiàng)金額不重大但未單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng) 按組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法 合并關(guān)聯(lián)方組合 不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備 賬齡分析法組合 賬齡分析法 組合中，采用賬齡分析法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的： 賬齡 應(yīng)收賬款計(jì)提比例（%） 其他應(yīng)收款計(jì)提比例（%） 1 年以內(nèi)（含 1 年） 5.00 5.00 1至2年 10.00 10.00 2至3年 20.00 20.00 3至4年 50.00 50.00 4至5年 70.00 70.00 5 年以上 100.00 100.00 單項(xiàng)金額不重大但單獨(dú)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收款項(xiàng)： 單項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的理由： 應(yīng)收款項(xiàng)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與以賬齡為信用風(fēng)險(xiǎn)特征的應(yīng)收款項(xiàng)組合的未來 現(xiàn)金流量現(xiàn)值存在顯著差異。 壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法： 單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試，如有客觀證據(jù)表明其已發(fā)生減值，按預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值 低于其賬面價(jià)值的差額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益。 （2）存貨 存貨分為原材料、周轉(zhuǎn)材料、庫(kù)存商品、工程施工等。存貨發(fā)出時(shí)按加權(quán)平均法 計(jì)價(jià)。 產(chǎn)成品、庫(kù)存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)過程中，以該存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額，確定其可 變現(xiàn)凈值；需要經(jīng)過加工的材料存貨，在正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，以所生產(chǎn)的產(chǎn)成品的 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 11 頁(yè) 估計(jì)售價(jià)減去至完工時(shí)估計(jì)將要發(fā)生的成本、估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額， 確定其可變現(xiàn)凈值；為執(zhí)行銷售合同或者勞務(wù)合同而持有的存貨，其可變現(xiàn)凈值以合 同價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算，若持有存貨的數(shù)量多于銷售合同訂購(gòu)數(shù)量的，超出部分的存貨的 可變現(xiàn)凈值以一般銷售價(jià)格為基礎(chǔ)計(jì)算。 期末按照單個(gè)存貨項(xiàng)目計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；但對(duì)于數(shù)量繁多、單價(jià)較低的存貨， 按照存貨類別計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；與在同一地區(qū)生產(chǎn)和銷售的產(chǎn)品系列相關(guān)、具有相 同或類似最終用途或目的，且難以與其他項(xiàng)目分開計(jì)量的存貨，則合并計(jì)提存貨跌價(jià) 準(zhǔn)備。 除有明確證據(jù)表明資產(chǎn)負(fù)債表日市場(chǎng)價(jià)格異常外，存貨項(xiàng)目的可變現(xiàn)凈值以資產(chǎn) 負(fù)債表日市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定。 期末存貨項(xiàng)目的可變現(xiàn)凈值以資產(chǎn)負(fù)債表日市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)確定。 采用永續(xù)盤存制。低值易耗品采用一次轉(zhuǎn)銷法；包裝物采用一次轉(zhuǎn)銷法。 （3）長(zhǎng)期股權(quán)投資 同一控制下的企業(yè)合并：公司以支付現(xiàn)金、轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)或承擔(dān)債務(wù)方式以及 以發(fā)行權(quán)益性證券作為合并對(duì)價(jià)的，在合并日按照取得被合并方所有者權(quán)益在最終控 制方合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值的份額作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。因追加投 資等原因能夠?qū)ν豢刂葡碌谋煌顿Y單位實(shí)施控制的，在合并日根據(jù)合并后應(yīng)享有被 合并方凈資產(chǎn)在最終控制方合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的賬面價(jià)值的份額，確定長(zhǎng)期股權(quán)投資的 初始投資成本。合并日長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本，與達(dá)到合并前的長(zhǎng)期股權(quán)投資 賬面價(jià)值加上合并日進(jìn)一步取得股份新支付對(duì)價(jià)的賬面價(jià)值之和的差額，調(diào)整股本溢 價(jià)，股本溢價(jià)不足沖減的，沖減留存收益。 非同一控制下的企業(yè)合并：公司按照購(gòu)買日確定的合并成本作為長(zhǎng)期股權(quán)投資的 初始投資成本。因追加投資等原因能夠?qū)Ψ峭豢刂葡碌谋煌顿Y單位實(shí)施控制的，按 照原持有的股權(quán)投資賬面價(jià)值加上新增投資成本之和，作為改按成本法核算的初始投 資成本。 以支付現(xiàn)金方式取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，按照實(shí)際支付的購(gòu)買價(jià)款作為初始投資成 本。 以發(fā)行權(quán)益性證券取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，按照發(fā)行權(quán)益性證券的公允價(jià)值作為初 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 12 頁(yè) 始投資成本。 在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)和換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠 計(jì)量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的長(zhǎng)期股權(quán)投資以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值和應(yīng)支 付的相關(guān)稅費(fèi)確定其初始投資成本，除非有確鑿證據(jù)表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可 靠；不滿足上述前提的非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅 費(fèi)作為換入長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始投資成本。 通過債務(wù)重組取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資，其初始投資成本按照公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。 （4）投資性房地產(chǎn) 投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)，包括已 出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物（含自行 建造或開發(fā)活動(dòng)完成后用于出租的建筑物以及正在建造或開發(fā)過程中將來用于出租 的建筑物）。 公司對(duì)現(xiàn)有投資性房地產(chǎn)采用成本模式計(jì)量。對(duì)按照成本模式計(jì)量的投資性房地 產(chǎn)－出租用建筑物采用與公司固定資產(chǎn)相同的折舊政策，出租用土地使用權(quán)按與無形 資產(chǎn)相同的攤銷政策執(zhí)行。 （5）固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有，并且使用壽命超過 一個(gè)會(huì)計(jì)年度的有形資產(chǎn)。固定資產(chǎn)在同時(shí)滿足下列條件時(shí)予以確認(rèn)：與該固定資產(chǎn) 有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；該固定資產(chǎn)的成本能夠可靠地計(jì)量。 固定資產(chǎn)折舊采用年限平均法分類計(jì)提，根據(jù)固定資產(chǎn)類別、預(yù)計(jì)使用壽命和預(yù) 計(jì)凈殘值率確定折舊率。如固定資產(chǎn)各組成部分的使用壽命不同或者以不同方式為企 業(yè)提供經(jīng)濟(jì)利益，則選擇不同折舊率或折舊方法，分別計(jì)提折舊。 融資租賃方式租入的固定資產(chǎn)，能合理確定租賃期屆滿時(shí)將會(huì)取得租賃資產(chǎn)所有 權(quán)的，在租賃資產(chǎn)尚可使用年限內(nèi)計(jì)提折舊；無法合理確定租賃期屆滿時(shí)能夠取得租 賃資產(chǎn)所有權(quán)的，在租賃期與租賃資產(chǎn)尚可使用年限兩者中較短的期間內(nèi)計(jì)提折舊。 各類固定資產(chǎn)折舊方法、折舊年限、殘值率和年折舊率如下： 類別 折舊方法 折舊年限（年） 殘值率（%） 年折舊率（%） 房屋及建筑物 年限平均法 20-30 5.00 3.17-4.75 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 13 頁(yè) 類別 折舊方法 折舊年限（年） 殘值率（%） 年折舊率（%） 燃?xì)夤艿?年限平均法 20 5.00 4.75 機(jī)器設(shè)備 年限平均法 10-20 5.00 4.75-9.50 運(yùn)輸設(shè)備 年限平均法 5 5.00 19.00 其他設(shè)備 年限平均法 5 5.00 19.00 （6）無形資產(chǎn) 外購(gòu)無形資產(chǎn)的成本，包括購(gòu)買價(jià)款、相關(guān)稅費(fèi)以及直接歸屬于使該項(xiàng)資產(chǎn)達(dá)到 預(yù)定用途所發(fā)生的其他支出。購(gòu)買無形資產(chǎn)的價(jià)款超過正常信用條件延期支付，實(shí)質(zhì) 上具有融資性質(zhì)的，無形資產(chǎn)的成本以購(gòu)買價(jià)款的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。 債務(wù)重組取得債務(wù)人用以抵債的無形資產(chǎn)，以該無形資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定 其入賬價(jià)值，并將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與該用以抵債的無形資產(chǎn)公允價(jià)值之間的差額， 計(jì)入當(dāng)期損益。 在非貨幣性資產(chǎn)交換具備商業(yè)實(shí)質(zhì)且換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠 計(jì)量的前提下，非貨幣性資產(chǎn)交換換入的無形資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定 其入賬價(jià)值，除非有確鑿證據(jù)表明換入資產(chǎn)的公允價(jià)值更加可靠；不滿足上述前提的 非貨幣性資產(chǎn)交換，以換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入無形資產(chǎn)的 成本，不確認(rèn)損益。 使用壽命有限的無形資產(chǎn)的使用壽命估計(jì)情況： 項(xiàng) 目 預(yù)計(jì)使用壽命 依 據(jù) 土地使用權(quán) 使用期限 土地使用權(quán)證 軟件 5年 預(yù)計(jì)使用年限 每年度終了，對(duì)使用壽命有限的無形資產(chǎn)的使用壽命及攤銷方法進(jìn)行復(fù)核。 （7）稅項(xiàng) 公司主要稅種和稅率 稅率 稅 種 計(jì)稅依據(jù) 2016 年度 2015 年度 按稅法規(guī)定計(jì)算的銷售貨物和應(yīng)稅勞務(wù)收入為基礎(chǔ)計(jì)算 增值稅 銷項(xiàng)稅額，在扣除當(dāng)期允許抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額后，差額部 3%、11%、13%、17% 13%、17% 分為應(yīng)交增值稅 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 14 頁(yè) 稅率 稅 種 計(jì)稅依據(jù) 2016 年度 2015 年度 按應(yīng)稅營(yíng)業(yè)收入計(jì)繳（自 2016 年 5 月 1 日起，營(yíng)改增交 營(yíng)業(yè)稅 3%、5% 3%、5% 納增值稅） 城市維護(hù)建設(shè)稅 按實(shí)際繳納的營(yíng)業(yè)稅、增值稅計(jì)征 5%、7% 5%、7% 教育費(fèi)附加 按實(shí)際繳納的營(yíng)業(yè)稅、增值稅計(jì)征 3% 3% 企業(yè)所得稅 按應(yīng)納稅所得額計(jì)征 25% 25% 說明：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》 （財(cái)稅[2016]36 號(hào)）文件規(guī)定，自 2016 年 5 月 1 日起，公司提供工程安裝服務(wù)收入由 繳納營(yíng)業(yè)稅改為繳納增值稅，適用增值稅稅率為 11%。 （三）委托方與被評(píng)估單位之間的關(guān)系 委托方擬收購(gòu)被評(píng)估單位股權(quán)。 （四）評(píng)估報(bào)告使用者及業(yè)務(wù)約定書約定的其他評(píng)估報(bào)告使用者 根據(jù)業(yè)務(wù)約定書的約定，本資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告使用者為委托方和被評(píng)估單位。 其他評(píng)估報(bào)告使用者為按照資產(chǎn)管理相關(guān)規(guī)定報(bào)送備案的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。 除國(guó)家法律法規(guī)另有規(guī)定外，任何未經(jīng)評(píng)估機(jī)構(gòu)和委托方確認(rèn)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人不能 由于得到評(píng)估報(bào)告而成為評(píng)估報(bào)告使用者。 二、評(píng)估目的 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司股權(quán)。本次評(píng)估目 的是反映荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司股東全部權(quán)益在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)值，為 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)提供價(jià)值參考依據(jù)。 三、評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍 （一）評(píng)估對(duì)象 根據(jù)本次評(píng)估目的，評(píng)估對(duì)象為評(píng)估基準(zhǔn)日荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司的股 東全部權(quán)益價(jià)值。 （二）評(píng)估范圍 1、評(píng)估范圍為評(píng)估基準(zhǔn)日荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司的全部資產(chǎn)及負(fù)債， 資產(chǎn)類型具體包括：流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 15 頁(yè) 遞延所得稅資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、非流動(dòng)負(fù)債。 會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目金額列示如下： 資產(chǎn)負(fù)債表 金額單位：人民幣元 項(xiàng)目/報(bào)表日 2016年12月31日 流動(dòng)資產(chǎn) 281,916,249.31 非流動(dòng)資產(chǎn) 108,392,523.19 其中：可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 13,045,669.06 投資性房地產(chǎn) 1,565,907.10 固定資產(chǎn) 88,676,021.85 在建工程 工程物資 無形資產(chǎn) 3,643,594.73 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 遞延所得稅資產(chǎn) 1,461,330.45 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 390,308,772.50 流動(dòng)負(fù)債 245,421,733.15 非流動(dòng)負(fù)債 42,000,000.00 負(fù)債總計(jì) 287,421,733.15 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 102,887,039.35 利潤(rùn)表 金額單位：人民幣元 項(xiàng)目/報(bào)表年度 2016年 營(yíng)業(yè)收入 306,128,273.45 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 133,504,963.39 利潤(rùn)總額 133,568,214.54 凈利潤(rùn) 112,229,232.86 上述評(píng)估基準(zhǔn)日的會(huì)計(jì)報(bào)表已經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）審計(jì)，并出 具了信會(huì)師報(bào)字[2017]第 ZE50014 號(hào)無保留意見審計(jì)報(bào)告。 委托評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍與本次經(jīng)濟(jì)行為涉及的評(píng)估對(duì)象和評(píng)估范圍一致。 2、委估資產(chǎn)情況 納入評(píng)估范圍的主要資產(chǎn)為貨幣資金、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款、其他應(yīng)收款、存貨、 其他流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、房屋建筑物、構(gòu)筑物、管網(wǎng)、機(jī)器設(shè) 備、車輛、電子設(shè)備、無形資產(chǎn)，概況如下： （1） 貨幣資金 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 16 頁(yè) 貨幣資金為銀行存款，帳面價(jià)值52,436,706.33元，開戶行為郵儲(chǔ)銀行荊州市分行 營(yíng)業(yè)部、農(nóng)行直屬支行、工行荊州市分行、農(nóng)行北京路支行、農(nóng)商銀行荊州支行、農(nóng) 行江津支行等銀行，共9個(gè)賬戶。 （2） 應(yīng)收款項(xiàng) 應(yīng)收款項(xiàng)為應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款、其他應(yīng)收款，其中：應(yīng)收帳款帳面原值 2,744,760.36元，減值準(zhǔn)備173,445.43元，帳面凈值2,571,314.93元，預(yù)付帳款帳面價(jià)值 13,803,287.46元，其他應(yīng)收款帳面原值94,218,052.53元，減值準(zhǔn)備5,671,876.39元，帳面 凈值88,546,176.14元。 （3） 存貨 存貨帳面價(jià)值24,454,847.37元，其中：原材料705項(xiàng)，帳面價(jià)值2,916,930.79元，在 庫(kù)周轉(zhuǎn)材料97項(xiàng)，帳面價(jià)值225,502.96元，委托加工物資3項(xiàng)，帳面價(jià)值102,450.42元， 庫(kù) 存 商 品 59 項(xiàng) ， 帳 面 價(jià) 值 1,347,159.45 元 ， 在 產(chǎn) 品 — 工 程 施 工 172 項(xiàng) ， 帳 面 價(jià) 值 19,862,803.75元。 （4） 其他流動(dòng)資產(chǎn) 其他流動(dòng)資產(chǎn)帳面價(jià)值100,103,917.08元，為理財(cái)產(chǎn)品、預(yù)交增值稅。 （5） 長(zhǎng)期股權(quán)投資 被評(píng)估單位擁有長(zhǎng)期投資單位 1 項(xiàng)，帳面價(jià)值 13,045,669.06 元，長(zhǎng)期投資基本情 況如下： 投資比 序號(hào) 被投資單位名稱 投資日期 投資成本 帳面價(jià)值 備注 例% 1 監(jiān)利天然氣有限責(zé)任公司 2003-7-9 100% 17,000,000.00 13,045,669.06 正常經(jīng)營(yíng) 合計(jì) 17,000,000.00 13,045,669.06 ①基本情況 法定住所：監(jiān)利縣容城鎮(zhèn)玉沙大道 63 號(hào) 經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所：監(jiān)利縣容城鎮(zhèn)玉沙大道 63 號(hào) 法定代表人：朱伯東 注冊(cè)資本：壹仟柒佰萬(wàn)元整 實(shí)收資本：壹仟柒佰萬(wàn)元整 營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：91421023751031078U 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 17 頁(yè) 企業(yè)類型：有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨(dú)資） 經(jīng)營(yíng)范圍：天然氣管道的施工、維修與管理，天然氣供應(yīng)與銷售（有效期至 2018 年 3 月 20 日）；燃?xì)饩咪N售、安裝及維修；燃?xì)庥?jì)量器具的檢測(cè)與維修；批零兼營(yíng) 建材、儀器儀表、鋼材、化工產(chǎn)品與原料（不含危險(xiǎn)品）。 成立日期：2003 年 7 月 9 日 ②股權(quán)結(jié)構(gòu) 截至評(píng)估基準(zhǔn)日，股東名稱、出資額和出資比例如下： 股東名稱、出資額和出資比例 金額單位：人民幣元 股東名稱 認(rèn)繳出資額 實(shí)際出資額 出資比例（%） 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司 17,000,000.00 17,000,000.00 100.00 合計(jì) 17,000,000.00 17,000,000.00 100.00 ③公司近年及評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)、財(cái)務(wù)狀況如下表 資產(chǎn)負(fù)債及經(jīng)營(yíng)狀況 金額單位：人民幣元 項(xiàng)目/報(bào)表日 2014年12月31日 2015年12月31日 2016年12月31日 資產(chǎn)總計(jì) 61,467,398.41 79,914,566.76 55,352,789.21 負(fù)債總計(jì) 14,168,440.71 22,677,230.67 32,161,420.93 凈資產(chǎn)（所有者權(quán)益） 47,298,957.70 57,237,336.09 23,191,368.28 項(xiàng)目/報(bào)表年度 2014年 2015年 2016年 營(yíng)業(yè)收入 76,868,003.29 77,878,577.92 73,405,944.94 營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 13,800,395.90 13,071,396.71 18,854,523.41 利潤(rùn)總額 13,777,917.90 12,867,652.27 18,869,575.43 凈利潤(rùn) 10,299,102.02 9,469,349.67 14,100,580.55 （6） 投資性房地產(chǎn) 委估投資性房地產(chǎn)1項(xiàng)，帳面價(jià)值1,565,907.10元，為天然氣大廈的第1層一部分、 第2層及第3層。 天然氣大廈位于荊州市沙市區(qū)北京西路192號(hào)，2004年12月建成投入使用，共7層， 層高3.30米，檐高16.50米，鋼混結(jié)構(gòu)，建筑面積5,883.34平方米，樓地面鋪地板磚，局 部復(fù)合地板，內(nèi)墻抹乳膠漆，局部墻面磚，外墻貼墻磚，配電梯一部，中等裝修，塑 鋼門窗，水衛(wèi)齊全，天然氣大廈位于沙市區(qū)繁華地段，人流量大，多路公交經(jīng)過交通 便利，周邊商業(yè)發(fā)達(dá)。 天然氣大廈房屋所有權(quán)證共2個(gè)，證載權(quán)利人為“荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公 司”，其中：荊州房權(quán)證沙字第200410174號(hào)，證載樓層為1-5層，證載面積為4,507.29 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 18 頁(yè) 平方，設(shè)計(jì)用途為辦公；荊州房權(quán)證沙字第200410175號(hào)，證載樓層為6-7層，證載面 積為1,376.05平方，設(shè)計(jì)用途為住宅。 天然氣大廈土地使用權(quán)證共2個(gè)，證載權(quán)利人為“荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公 司”，其中：荊州國(guó)用（2004）第10110067號(hào)、證載用途為城鎮(zhèn)混合住宅用地，土地性 質(zhì)出讓，終止日期為2052年11月22日，證載面積為340.24平方米；荊州國(guó)用（2004）第 10110077號(hào)、證載用途為城鎮(zhèn)混合住宅用地，土地性質(zhì)出讓，終止日期為2052年11月 22日，證載面積為1,142.46平方米。 房屋具體如下表： 各層面 出租投資性房地產(chǎn) 自用固定資產(chǎn) 樓層 房產(chǎn)證號(hào) 土地證號(hào) 積 面積 用途 面積 用途 自2016年8月5日至2018年10 月14日出租給荊州好鄰居便 營(yíng)業(yè) 1 561.80 109.00 452.80 利店商貿(mào)有限公司，月租金 網(wǎng)點(diǎn) 66.15元/平方。 自2014年8月26日至2017年8 月25日出租2層1半(約定 2 986.37 986.37 531.13㎡，實(shí)際493.19㎡， 荊州房權(quán)證 荊州國(guó)用 2016年8月26出租另一半)及3 沙字第 （2004）第 層(約定1,062.26㎡，實(shí)際 200410174號(hào) 10110067號(hào) 986.37㎡)給富德生命人壽荊 州中心支公司，約定月租金 3 986.37 986.37 26.5元/㎡(年漲0.75元/ ㎡)，按實(shí)際面積折合目前月 租金30.15元/平方。 4 986.37 986.37 辦公 5 986.37 986.37 辦公 荊州房權(quán)證 荊州國(guó)用 6-7 1,376.05 1,376.05 宿舍 沙字第 （2004）第 200410175號(hào) 10110077號(hào) 合計(jì) 5,883.34 2,081.74 3,801.60 （7） 房屋建（構(gòu)）筑物 本次委估房屋建（構(gòu)）筑物為房屋建筑物、構(gòu)筑物、管網(wǎng)，共計(jì)89.00項(xiàng)，帳面 價(jià)值76,147,368.04元，其中房屋共計(jì)9.00項(xiàng)，建筑面積5,070.41平方米。委估房屋建（構(gòu)） 筑物概況如下： 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 19 頁(yè) 帳面價(jià)值 科目名稱 項(xiàng)數(shù) 數(shù)量（m/㎡/m） 原值 凈值 房屋建筑物 9 5,070.41 18,695,402.82 5,338,008.33 構(gòu)筑物及其他輔助設(shè)施 36 18,615.71 5,157,430.72 2,133,743.52 管道及溝槽 44 174,108.39 116,068,907.90 68,675,616.19 房屋建（構(gòu)）筑物類合計(jì) 89.00 197,794.51 139,921,741.44 76,147,368.04 1）分布位置 房屋建（構(gòu)）筑物位于沙市區(qū)北京西路192號(hào)、荊州市紅光路CNG站、沙市區(qū)鑼 場(chǎng)鎮(zhèn)河垱村門站、南環(huán)路CNG站內(nèi)，管網(wǎng)分布于荊州城區(qū)。 2）建筑狀況 房屋建筑物為天然氣大廈第1層部分及第4-7層，鑼場(chǎng)門站值班室，南環(huán)路CNG站 站房及值班室、壓縮機(jī)房，紅光路CNG站配電室、配氣站值班室、壓縮機(jī)房、站房， 購(gòu)建于2005年4月-2013年12月。 天然氣大廈2項(xiàng)，為第1層部分、第4-7層，帳面凈額 4,756,052.71 元，詳見投資性 房地產(chǎn)描述。 鑼場(chǎng)門站值班室，南環(huán)路CNG站站房及值班室、壓縮機(jī)房，紅光路CNG站配電室、 配氣站值班室、壓縮機(jī)房、站房為磚混、鋼混結(jié)構(gòu)，1層建筑，基本水電及配套工程 尚可，簡(jiǎn)單裝修，整個(gè)工程施工質(zhì)量較好。 構(gòu)筑物為儲(chǔ)氣井、泵棚、車棚、廁所、圍墻、道路、水池、加氣站雨棚、生化池、 加氣島等，磚混、鋼構(gòu)、混凝土結(jié)構(gòu)，購(gòu)建于2005年4月-2013年12月，儲(chǔ)氣井為混凝 土結(jié)構(gòu)，泵棚、車棚為鋼結(jié)構(gòu)，廁所為普通磚混結(jié)構(gòu)，道路為砼路面，圍墻為磚砌的 普通圍墻，加氣站雨棚進(jìn)行了普通裝修。 管網(wǎng)為敷設(shè)在城區(qū)的各類高中壓輸氣干管、支管，長(zhǎng)度 174,108.39 米，敷設(shè)方 式主要為地埋，少量頂管與穿越，管材為主要為L(zhǎng)245無縫鋼管，管徑為150-300mm， 加強(qiáng)級(jí)石油瀝青保溫，埋深0.8-1.5米，建于2003年1月-2012年12月，設(shè)計(jì)年供、輸氣能 力為17,600萬(wàn)m，經(jīng)向相關(guān)技術(shù)人員了解，管網(wǎng)送氣通暢、運(yùn)行正常，具備繼續(xù)使用 的條件，城市燃?xì)庵鞴芫W(wǎng)已覆蓋整個(gè)荊州城區(qū)。 3）產(chǎn)權(quán)狀況 房屋建筑物除天然氣大廈外，均未辦理房產(chǎn)證，未辦證房屋建筑面積為1,268.82 平方米，建筑面積由被評(píng)估單位提供，評(píng)估師進(jìn)行了核實(shí)，房屋對(duì)應(yīng)的土地已辦理國(guó) 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 20 頁(yè) 有土地使用權(quán)證，權(quán)屬主體為荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司，詳見土地使用權(quán)描述。 （8） 設(shè)備類資產(chǎn) 設(shè)備類資產(chǎn)為機(jī)器設(shè)備、車輛、電子設(shè)備，共計(jì)1,274.00項(xiàng)，2,347.00臺(tái)（套），帳 面原值42,758,600.71元，帳面凈值12,528,653.80元，設(shè)備概況如下表： 賬面值 設(shè)備類 項(xiàng)數(shù) 數(shù)量（臺(tái)套） 原值 凈值 機(jī)器設(shè)備 1,095.00 1,829.00 37,614,019.40 11,545,082.19 車輛 9.00 9.00 2,773,465.46 671,953.65 電子設(shè)備 170.00 509.00 2,371,115.85 311,617.97 合計(jì) 1,274.00 2,347.00 42,758,600.71 12,528,653.80 1）機(jī)器設(shè)備 機(jī)器設(shè)備為企業(yè)鑼場(chǎng)門站及管網(wǎng)調(diào)壓設(shè)備、南環(huán)路及紅光路CNG加氣站壓縮設(shè)備、 變配電設(shè)備、加氣設(shè)備等，包括調(diào)壓器、調(diào)壓箱、流量計(jì)、氣體壓縮機(jī)、氣體干燥器、 數(shù)據(jù)采集器、加氣機(jī)、脫硫塔及各種氣體檢測(cè)儀器和變配電設(shè)備等，紅光路CNG加氣 站設(shè)計(jì)供給能力為16m/日，南環(huán)路加氣站設(shè)計(jì)供給能力為4萬(wàn)m/日，購(gòu)建于1992年10 月-2016年12月，據(jù)調(diào)查和了解，設(shè)備基本處于正常使用狀態(tài)，維護(hù)、保養(yǎng)較好，運(yùn) 行正常。 2）車輛 車輛為客車、貨車、轎車、面包車及掛車，包括安瑞科牌半掛車、奧迪轎車、別 克旅行車、江鈴全順牌客車、五十鈴廂式貨車、東風(fēng)牌面包車、東風(fēng)雪鐵龍轎車等， 購(gòu)置于2006年1月-2014年7月，有專人管理，車輛狀況較好，運(yùn)行基本正常。 3）電子設(shè)備 電子設(shè)備為辦公家具、服務(wù)器、家具、空調(diào)、電腦、攝像機(jī)、打印機(jī)、復(fù)印機(jī)等 辦公設(shè)備；購(gòu)建于1990年10月-2016年10月，設(shè)備均在用，運(yùn)行情況一般。 （9） 土地使用權(quán) 委估土地共計(jì)3.00宗，面積25,507.55平方米，帳面價(jià)值3,643,594.73元，待估宗地 概括如下： 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 21 頁(yè) 序 取得 用地 土地 終止 開發(fā) 面積 土地權(quán)證號(hào) 宗地名稱 帳面價(jià)值 備注 號(hào) 日期 性質(zhì) 用途 日期 程度 （㎡） 1 南環(huán)路CNG站土地 2013-5 劃撥 公共設(shè)施用地 荊州國(guó)用（2013）第1040100016號(hào) 六通一平 2,423.56 880,000.00 2 荊州國(guó)用（2006）第10610008號(hào) 紅光路CNG及配氣站土地 2006-12 出讓 工業(yè)用地 2056-12 六通一平 16,611.89 2,363,112.73 3 荊州國(guó)用（2006）第11410005號(hào) 鑼場(chǎng)門站土地 2006-3 劃撥 公共設(shè)施用地 六通一平 6,472.10 400,482.00 合計(jì) 25,507.55 3,643,594.73 3、企業(yè)申報(bào)的賬面未記錄的無形資產(chǎn) 本次評(píng)估范圍內(nèi)無賬面未記錄的無形資產(chǎn)。 4、企業(yè)申報(bào)的賬面未記錄（表外）的其他資產(chǎn) 本次評(píng)估范圍內(nèi)無賬面未記錄（表外）的其他資產(chǎn)。 5、本次評(píng)估引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告情況 被評(píng)估單位所列入評(píng)估范圍的資產(chǎn)及負(fù)債業(yè)經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 審計(jì)并出具審計(jì)報(bào)告，本次評(píng)估是在審計(jì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，評(píng)估明細(xì)表上的帳面金額 引用了審計(jì)報(bào)告中的報(bào)表數(shù)據(jù)。 本次評(píng)估未引用其他評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估結(jié)果。 四、價(jià)值類型及其定義 價(jià)值類型包括市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值類型，在滿足各自定義及相應(yīng)使用 條件的前提下，市場(chǎng)價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值以外的價(jià)值類型的評(píng)估結(jié)論都是合理的。 根據(jù)本次評(píng)估目的，市場(chǎng)條件、評(píng)估對(duì)象自身?xiàng)l件等因素，確定評(píng)估價(jià)值類型為 市場(chǎng)價(jià)值。 市場(chǎng)價(jià)值是指自愿買方和自愿賣方，在各自理性行事且未受任何強(qiáng)迫的情況下， 評(píng)估對(duì)象在評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常公平交易的價(jià)值估計(jì)數(shù)額。 五、評(píng)估基準(zhǔn)日 本項(xiàng)目評(píng)估基準(zhǔn)日是 2016 年 12 月 31 日。 以上評(píng)估基準(zhǔn)日的確定是委托方綜合考慮了本次經(jīng)濟(jì)行為性質(zhì)、盡可能與評(píng)估目 的實(shí)現(xiàn)日接近，盡量減少和避免評(píng)估基準(zhǔn)日后調(diào)整事項(xiàng)以及便于提供較完整資料，能 較全面反映評(píng)估對(duì)象整體情況等因素后與評(píng)估機(jī)構(gòu)協(xié)商確定。 六、評(píng)估依據(jù) 本次評(píng)估工作中所遵循的具體行為依據(jù)、法律依據(jù)、準(zhǔn)則依據(jù)、權(quán)屬依據(jù)和取 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 22 頁(yè) 價(jià)依據(jù)為： （一）經(jīng)濟(jì)行為依據(jù) 《百川能源股份有限公司辦公會(huì)決議》。 （二）法律法規(guī)依據(jù) 1、 《中華人民共和國(guó)公司法》 2013 年 12 月 28 日第十二屆全國(guó)人民代表大會(huì)常 務(wù)委員會(huì)第六次會(huì)議修訂）； 2、 《中華人民共和國(guó)資產(chǎn)評(píng)估法》（中華人民共和國(guó)第十二屆全國(guó)人民代表大 會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十一次會(huì)議于 2016 年 7 月 2 日通過）； 3、 《中華人民共和國(guó)土地管理法》（2004 年 8 月 28 日第十屆全國(guó)人民代表大會(huì) 常務(wù)委員會(huì)第十一次會(huì)議修訂）； 4、 《中華人民共和國(guó)城市房地產(chǎn)管理法》（2007 年 8 月 30 日第十屆全國(guó)人民代 表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第二十九次會(huì)議修訂）； 5、 《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》（GB/T18508-2014）； 6、 《城鎮(zhèn)土地分等定級(jí)規(guī)程》（GB/T18507-2014）； 7、 《房地產(chǎn)估價(jià)規(guī)范》（GB/T50291-2015）； 8、 有關(guān)其他法律、法規(guī)、通知文件等。 （三）評(píng)估準(zhǔn)則依據(jù) 1、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20 號(hào)）； 2、 《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（財(cái)企[2004]20 號(hào)）； 3、 《資產(chǎn)評(píng)估職業(yè)道德準(zhǔn)則——獨(dú)立性》（中評(píng)協(xié)[2012]248 號(hào)）； 4、 《評(píng)估機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》（中評(píng)協(xié)[2010]214 號(hào)）； 5、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估報(bào)告》（中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào)）； 6、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估程序》（中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào)）； 7、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——業(yè)務(wù)約定書》（中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào)）； 8、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——工作底稿》（中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào)）； 9、 《資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值類型指導(dǎo)意見》（中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào)）； 10、 《注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師關(guān)注評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》（會(huì)協(xié)[2003]18 號(hào)）； 11、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》（中評(píng)協(xié)[2011]227 號(hào)）； 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 23 頁(yè) 12、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——機(jī)器設(shè)備》（中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào)）； 13、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——不動(dòng)產(chǎn)》（中評(píng)協(xié)[2007]189 號(hào)）； 14、 《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——利用專家工作》（中評(píng)協(xié)[2012]244 號(hào)）； 15、 《投資性房地產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見（試行）》（中評(píng)協(xié)[2009]211 號(hào)）； 16、 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》（財(cái)政部令第 33 號(hào)）； 17、 《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—應(yīng)用指南》（財(cái)會(huì)[2006]18 號(hào)）。 （四）權(quán)屬依據(jù) 1、 出資證明； 2、 國(guó)有土地使用權(quán)證； 3、 房屋所有權(quán)證； 4、 機(jī)動(dòng)車行駛證； 5、 設(shè)備購(gòu)置合同及付款憑證； 6、 有關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓合同； 7、 委托方（或相關(guān)當(dāng)事方）提供的說明函； 8、 其他有關(guān)產(chǎn)權(quán)證明。 （五）取價(jià)依據(jù) 1、 《工程勘察設(shè)計(jì)收費(fèi)管理規(guī)定》國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部計(jì)價(jià)格（2002）10 號(hào)文； 2、 財(cái)政部關(guān)于印發(fā)《基本建設(shè)財(cái)務(wù)管理規(guī)定》的通知（財(cái)建〔2002〕394 號(hào)）； 3、 國(guó)家發(fā)展改革委、建設(shè)部關(guān)于《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費(fèi)管理規(guī)定》的 通知（發(fā)改價(jià)格[2007]670 號(hào)）； 4、 國(guó)家計(jì)委關(guān)于印發(fā)《招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)管理暫行辦法》的通知（計(jì)價(jià)格 [2002]1980 號(hào)）； 5、 國(guó)家計(jì)委關(guān)于印發(fā)《建設(shè)項(xiàng)目前期工作咨詢收費(fèi)暫行規(guī)定》的通知（計(jì)價(jià)格 [1999]1283）； 6、 國(guó)家計(jì)委、國(guó)家環(huán)境保護(hù)總局《關(guān)于規(guī)范環(huán)境影響咨詢收費(fèi)有關(guān)問題》的通 知（計(jì)價(jià)格[2002]125 號(hào)）； 7、 財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái) 稅[2016]36 號(hào)）； 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 24 頁(yè) 8、 住房城鄉(xiāng)建設(shè)部辦公廳《住房城鄉(xiāng)建設(shè)部辦公廳關(guān)于做好建筑業(yè)營(yíng)改增建設(shè) 工程計(jì)價(jià)依據(jù)調(diào)整準(zhǔn)備工作的通知》（建辦標(biāo)[2016]4 號(hào)）； 9、 湖北省住房和城鄉(xiāng)建設(shè)廳《湖北省建筑業(yè)營(yíng)改增建設(shè)工程計(jì)價(jià)依據(jù)調(diào)整過渡 方案》（鄂建文〔2016〕24 號(hào)）； 10、 《房屋完損等級(jí)及評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》原城鄉(xiāng)建設(shè)環(huán)境保護(hù)部（城住字[1984]第 678 號(hào)）； 11、 《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》商務(wù)部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護(hù)部令【2012】 第 12 號(hào)）；《中華人民共和國(guó)車輛購(gòu)置稅暫行條例》（國(guó)務(wù)院令【2000】第 294 號(hào)）； 12、 《關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36 號(hào)）； 13、 《機(jī)電產(chǎn)品價(jià)格信息》（機(jī)械工業(yè)信息研究院）； 14、 《資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊(cè)（第二版）》（北京科學(xué)技術(shù)出版社）； 15、 房屋建筑物所在地建筑工程定額及費(fèi)用定額； 16、 房屋建筑物所在地有關(guān)政府收取的前期和其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)； 17、 國(guó)家有關(guān)部門公布的建設(shè)前期和其他費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)； 18、 行業(yè)及地方工程造價(jià)信息； 19、 企業(yè)提供的相關(guān)工程預(yù)決算資料； 20、 評(píng)估基準(zhǔn)日銀行存貸款基準(zhǔn)利率； 21、 企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表、審計(jì)報(bào)告； 22、 企業(yè)有關(guān)部門提供的未來年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、措施等； 23、 企業(yè)提供的目前及未來年度市場(chǎng)預(yù)測(cè)、盈利預(yù)測(cè)資料； 24、 企業(yè)與相關(guān)單位簽訂的原材料購(gòu)買合同； 25、 評(píng)估人員現(xiàn)場(chǎng)勘察記錄及收集的其他相關(guān)估價(jià)信息資料； 26、 與此次資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的其他資料。 （五）其他參考依據(jù) 1、 評(píng)估業(yè)務(wù)約定書； 2、 企業(yè)提供的委估資產(chǎn)明細(xì)表和評(píng)估有關(guān)事項(xiàng)說明； 3、 立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）信會(huì)師報(bào)字[2017]第 ZE50014 號(hào)無保留意 見審計(jì)報(bào)告； 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 25 頁(yè) 4、 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司信息庫(kù)。 七、評(píng)估方法 （一）評(píng)估方法的選擇 企業(yè)價(jià)值評(píng)估方法有成本法（資產(chǎn)基礎(chǔ)法）、收益法和市場(chǎng)法。 企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的成本法也稱資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn) 負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表內(nèi)及表外資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估 方法。 企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的收益法，是指通過將被評(píng)估單位預(yù)期收益資本化或折現(xiàn)，確定 評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。 企業(yè)價(jià)值評(píng)估中的市場(chǎng)法，是指將評(píng)估對(duì)象與可比上市公司或者可比交易案例進(jìn) 行比較，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。 按照《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》，企業(yè)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)需根據(jù)評(píng)估目的、評(píng)估對(duì) 象、價(jià)值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評(píng)估方法。 資產(chǎn)基礎(chǔ)法從企業(yè)購(gòu)建角度反映企業(yè)的價(jià)值，由于被評(píng)估單位持續(xù)經(jīng)營(yíng)，具有可 利用的財(cái)務(wù)資料和資產(chǎn)管理資料，不存在對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值有重大影響且難以辨識(shí)和評(píng) 估的資產(chǎn)及負(fù)債，適用資產(chǎn)基礎(chǔ)法進(jìn)行評(píng)估。 被評(píng)估單位歷史年度經(jīng)營(yíng)收益較為穩(wěn)定，未來年度收益與風(fēng)險(xiǎn)可以合理預(yù)計(jì)，因 此可以選擇收益法。 市場(chǎng)法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法，由于我國(guó)目前 市場(chǎng)化、信息化程度不高，國(guó)內(nèi)產(chǎn)權(quán)交易的市場(chǎng)信息獲取途徑有限，難以收集和選取 足夠同類可比交易案例，故難以采用交易案例比較法進(jìn)行評(píng)估；同時(shí)，同類型上市公 司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、主營(yíng)業(yè)務(wù)及規(guī)模與被評(píng)估單位差異較大，客觀上限制了上市公司比較法 的應(yīng)用；因此，本次評(píng)估不具備采用市場(chǎng)法的條件。 故本次選擇收益法和成本法進(jìn)行評(píng)估。 （二）成本法（資產(chǎn)基礎(chǔ)法） 資產(chǎn)基礎(chǔ)法是指以被評(píng)估單位評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評(píng)估企業(yè)表 內(nèi)及表外資產(chǎn)、負(fù)債價(jià)值，確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估方法。 資產(chǎn)及負(fù)債的評(píng)估方法如下： 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 26 頁(yè) 1、 流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)資產(chǎn)評(píng)估范圍包括貨幣資金、應(yīng)收帳款、預(yù)付帳款、其他應(yīng)收款、存貨、其 他流動(dòng)資產(chǎn)等。 （1） 貨幣資金：為銀行存款。 對(duì)貨幣資金的賬面金額進(jìn)行核實(shí)，人民幣資金以核實(shí)后的賬面值確定評(píng)估值。 （2） 應(yīng)收款項(xiàng)：為應(yīng)收賬款、其它應(yīng)收款。 對(duì)于應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款的評(píng)估，評(píng)估人員在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，借助于歷史 資料和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查了解的情況，具體分析欠款時(shí)間和原因、款項(xiàng)回收情況、欠款人資金、 信用、經(jīng)營(yíng)管理現(xiàn)狀等因素，采用個(gè)別認(rèn)定法、賬齡分析法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行估算， 以核實(shí)后的賬面值扣減風(fēng)險(xiǎn)損失額作為評(píng)估值。 風(fēng)險(xiǎn)損失額的確定：對(duì)于關(guān)聯(lián)企業(yè)的往來款項(xiàng)等有充分理由相信全部能收回的， 風(fēng)險(xiǎn)損失額為 0；對(duì)于有確鑿證據(jù)表明款項(xiàng)不能收回或賬齡超長(zhǎng)的，風(fēng)險(xiǎn)損失額為 100%；對(duì)很可能收不回部分款項(xiàng)的，且難以確定不能收回?cái)?shù)額的，參考企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì) 算壞賬準(zhǔn)備的方法，根據(jù)賬齡分析估計(jì)出風(fēng)險(xiǎn)損失額。 （3） 預(yù)付賬款 評(píng)估人員在核實(shí)其價(jià)值構(gòu)成的基礎(chǔ)上，借助于歷史資料和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查了解的情況， 具體分析預(yù)付賬款明細(xì)表中所列客戶、業(yè)務(wù)內(nèi)容、發(fā)生日期、金額、款項(xiàng)性質(zhì)等實(shí)際 情況，根據(jù)所能收回資產(chǎn)或權(quán)利的價(jià)值確定評(píng)估值。 （4） 存貨 存貨為原材料、在庫(kù)周轉(zhuǎn)材料、委托加工物資、庫(kù)存商品、在產(chǎn)品—工程施工。 原材料、在庫(kù)周轉(zhuǎn)材料在核實(shí)數(shù)量的基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)估，其賬面值中包含進(jìn)貨成本、 運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)以及其他合理費(fèi)用等，周轉(zhuǎn)較快，購(gòu)置時(shí)間不長(zhǎng)，經(jīng)詢價(jià)及抽查進(jìn)貨 發(fā)票，帳面單價(jià)與評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)格接近，故按核實(shí)后賬面值確定評(píng)估值。 庫(kù)存商品在核實(shí)數(shù)量的基礎(chǔ)上進(jìn)行評(píng)估，其賬面值中包含進(jìn)貨成本、運(yùn)輸費(fèi)、裝 卸費(fèi)以及其他合理費(fèi)用等，周轉(zhuǎn)較快，購(gòu)置時(shí)間不長(zhǎng)，經(jīng)詢價(jià)及抽查進(jìn)貨發(fā)票，帳面 單價(jià)與評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)格接近，故按核實(shí)后賬面值確定評(píng)估值。 在產(chǎn)品—工程施工為安裝項(xiàng)目的材料成本、人工成本及其他成本，因難以合理確 定完工程度，且施工時(shí)間距評(píng)估基準(zhǔn)日較近，成本構(gòu)成要素的市場(chǎng)價(jià)格變化不大，故 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 27 頁(yè) 以核實(shí)后的實(shí)際發(fā)生成本確定其評(píng)估值。 對(duì)委托加工物資，通過核實(shí)相關(guān)合同、憑證確定加工數(shù)量，按照賬面價(jià)值確認(rèn)評(píng) 估值。 （5） 其他流動(dòng)資產(chǎn) 其他流動(dòng)資產(chǎn)為理財(cái)產(chǎn)品、待抵扣增值稅。 對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品，用購(gòu)入時(shí)間不長(zhǎng)，在核實(shí)其真實(shí)和準(zhǔn)確后，按賬面值確定評(píng)估值。 對(duì)待抵扣增值稅，在核實(shí)其真實(shí)和準(zhǔn)確后，按賬面值確定評(píng)估值。 2、 非流動(dòng)資產(chǎn) （1） 長(zhǎng)期股權(quán)投資 評(píng)估人員首先對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資形成的原因、賬面值和被投資企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況 進(jìn)行核實(shí)，并查閱投資協(xié)議、股東會(huì)決議、章程和有關(guān)會(huì)計(jì)記錄等資料，在此基礎(chǔ)上， 根據(jù)長(zhǎng)期投資的具體情況，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行整體評(píng)估，以被投資企 業(yè)評(píng)估基準(zhǔn)日凈資產(chǎn)的評(píng)估值和所持有被投資企業(yè)股權(quán)比例的乘積確定評(píng)估值。 在確定長(zhǎng)期股權(quán)投資評(píng)估值時(shí)，評(píng)估師沒有考慮具有控制權(quán)和缺乏控制權(quán)等因素 產(chǎn)生的溢價(jià)和折價(jià)。 （2） 投資性房地產(chǎn) 本次評(píng)估的投資性房地產(chǎn)為成本計(jì)量的投資性房地產(chǎn)。 鑒于投資性房地產(chǎn)已經(jīng)出租且易于收集到市場(chǎng)客觀租金，故采用收益法進(jìn)行評(píng)估。 根據(jù)國(guó)家關(guān)于營(yíng)業(yè)稅改征增值稅的政策及資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的基本原理、市場(chǎng)交易 規(guī)律及資產(chǎn)實(shí)際情況，本次評(píng)估結(jié)果包含進(jìn)項(xiàng)稅額。 收益法是指通過估算評(píng)估房地產(chǎn)未來預(yù)期收益，采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，折算成現(xiàn)值， 得出待估房地產(chǎn)價(jià)格的一種估價(jià)方法。基本公式為： 待估房地產(chǎn)的評(píng)估值 V= ∑=1 (1 + ) 其中：V 為待估房地產(chǎn)評(píng)估值 Ai 為年租金凈收益； 年租金凈收益按下式計(jì)算 年租金凈收益=年租賃有效收入-年客觀經(jīng)營(yíng)成本 年租賃有效收入=年租賃潛在毛收入× （1-空置率） 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 28 頁(yè) 年客觀經(jīng)營(yíng)成本=房產(chǎn)稅+附稅+管理費(fèi)+維修費(fèi)+保險(xiǎn)費(fèi) 對(duì)于租賃內(nèi)的租金按合同約定確定年租金凈收益，租賃后按市場(chǎng)租金水平確定年 租金凈收益。 R 為折現(xiàn)率； 折現(xiàn)率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 N 為房地產(chǎn)自評(píng)估時(shí)點(diǎn)至未來可獲收益年限，按土地使用年限及房屋壽命年限孰 短原則確定。 （3） 房屋建筑物 本次評(píng)估按照房屋建筑物用途、結(jié)構(gòu)特點(diǎn)和使用性質(zhì)及市場(chǎng)可收集資料選用合適 評(píng)估方法。 對(duì)于自建的站房專業(yè)建筑物，因無市場(chǎng)交易案例及未獨(dú)立產(chǎn)生收益，故采用重置 成本法進(jìn)行評(píng)估。 對(duì)于天然氣大廈，因易于收集到市場(chǎng)客觀租金，故采用收益法進(jìn)行評(píng)估。 根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策，企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)時(shí)進(jìn)項(xiàng)稅可以抵扣，因此，建筑物工 程造價(jià)不含增值稅，對(duì)于前期及其他費(fèi)用、利息中所含小額進(jìn)項(xiàng)稅，因金額不大簡(jiǎn)化 處理不予以扣除。 1）重置成本法 重置成本法是根據(jù)建筑工程資料和竣工結(jié)算資料按建筑物工程量，以現(xiàn)行定額標(biāo) 準(zhǔn)、建設(shè)規(guī)費(fèi)、貸款利率計(jì)算出建筑物的重置全價(jià)，并按建筑物的使用年限和對(duì)建筑 物現(xiàn)場(chǎng)勘察的情況綜合確定成新率，進(jìn)而計(jì)算建筑物評(píng)估價(jià)值。其基本公式為： 評(píng)估值=重置全價(jià)× 成新率 ①重置全價(jià)的確定 重值全價(jià)由建安工程造價(jià)、前期及其他費(fèi)用、資金成本三部分組成。即： 重置全價(jià)=建安工程造價(jià)+前期及其他工程費(fèi)+資金成本 A、建安工程造價(jià)的確定 對(duì)于大型、價(jià)值高的建（構(gòu)）筑物，根據(jù)房屋建筑物的竣工結(jié)算資料、竣工圖紙 （或工程施工圖紙、概預(yù)算資料）和現(xiàn)場(chǎng)勘察了解的工程技術(shù)狀況，按當(dāng)?shù)氐亩~標(biāo) 準(zhǔn)，結(jié)合評(píng)估基準(zhǔn)日當(dāng)?shù)亟ㄖ牧系氖袌?chǎng)價(jià)格及有關(guān)工程的其他計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，分析、測(cè) 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 29 頁(yè) 算其建安工程造價(jià)。 對(duì)于價(jià)值量小、結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單的建（構(gòu)）筑物采用單方造價(jià)法確定其建安綜合造價(jià)。 B、前期及其他費(fèi)用的確定 前期及其他費(fèi)用，由建設(shè)項(xiàng)目所必要、正常的費(fèi)用和建設(shè)項(xiàng)目按程序報(bào)建時(shí)需交 納的地方行政事業(yè)性費(fèi)用組成。包括建設(shè)單位管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、工程監(jiān)理費(fèi)、招 投標(biāo)代理服務(wù)費(fèi)、項(xiàng)目可研費(fèi)、新型墻體材料專項(xiàng)基金和白蟻防治費(fèi)等。費(fèi)用根據(jù)國(guó) 家和地方現(xiàn)行相關(guān)法規(guī)、政策所規(guī)定的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)費(fèi)方法，經(jīng)計(jì)算后確定。 C、資金成本的確定 資金成本系在正常建設(shè)工期內(nèi)建設(shè)工程所占用資金的籌資成本，即貸款利息，貸 款利率按評(píng)估基準(zhǔn)日中國(guó)人民銀行規(guī)定的同期貸款利率計(jì)算，本次考慮建設(shè)資金在建 設(shè)期間均勻投入，資金成本按下式確定： 資金成本=（建安工程造價(jià)+前期其他費(fèi)用）× 貸款利率× 合理工期× 50% ②成新率的確定 A、房屋建筑物成新率的確定 以現(xiàn)場(chǎng)勘查結(jié)果，結(jié)合房屋建筑物、構(gòu)筑物的具體情況，分別按年限法和完好分 值法的不同權(quán)重加權(quán)平均后加總求和，確定綜合成新率。 a 年限法成新率的確定 年限法成新率依據(jù)委估建筑物的已使用年限和經(jīng)濟(jì)耐用年限計(jì)算確定；其中已使 用年限根據(jù)其建成時(shí)間、評(píng)估基準(zhǔn)日期經(jīng)計(jì)算確定；經(jīng)濟(jì)耐用年限根據(jù)房屋的結(jié)構(gòu)形 式、使用環(huán)境按有關(guān)規(guī)定確定。 年限法成新率=（1-已使用年限/經(jīng)濟(jì)耐用年限）× 100% b 完好分值法成新率的確定 依據(jù)《房屋完損等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)》和《鑒定房屋新舊程度的參考依據(jù)》，根據(jù)現(xiàn)場(chǎng) 勘查記錄的分部分項(xiàng)工程完好分值測(cè)算出結(jié)構(gòu)、裝修、設(shè)備三部分的完好分值，然后 與這三部分的標(biāo)準(zhǔn)分值比較，求得三部分成新率，按不同權(quán)重折算，加總確定成新率。 計(jì)算公式： 完好分值法成新率=結(jié)構(gòu)部分成新率× G+裝修部分成新率× S+設(shè)備部分成新率× B 式中：G、S、B 分別為結(jié)構(gòu)、裝修、設(shè)備權(quán)重系數(shù)。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 30 頁(yè) c 綜合成新率的確定 年限法成新率和現(xiàn)場(chǎng)勘查成新率的權(quán)重分別取 40%和 60%，確定綜合成新率。 綜合成新率=年限法成新率× 40%＋完好分值法成新率× 60% B、構(gòu)筑物、管溝類建筑物的成新率的確定： 成新率=（經(jīng)濟(jì)壽命年限-已使用年限）/經(jīng)濟(jì)壽命年限× 100% ③評(píng)估值的確定 評(píng)估值＝重置全價(jià)× 成新率 2）收益法 與投資性房地產(chǎn)相同的評(píng)估方法。 （4） 設(shè)備類資產(chǎn) 對(duì)于設(shè)備類資產(chǎn)采用成本法進(jìn)行評(píng)估。 重置成本法是用現(xiàn)時(shí)條件下重新購(gòu)置或建造一項(xiàng)全新資產(chǎn)所需的全部合理成本， 減去至評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生的實(shí)體性陳舊貶值、功能性陳舊貶值和經(jīng)濟(jì)性陳舊貶 值，得到資產(chǎn)價(jià)值的一種評(píng)估方法。 計(jì)算公式：評(píng)估值＝重置全價(jià)× 成新率 根據(jù)國(guó)家有關(guān)稅收政策，企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)時(shí)，購(gòu)買價(jià)進(jìn)項(xiàng)稅可以抵扣，因此， 設(shè)備類資產(chǎn)的重置全價(jià)中的設(shè)備購(gòu)置價(jià)不含增值稅，對(duì)于運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)、 利息、其他費(fèi)用中所含小額進(jìn)項(xiàng)稅，因金額不大簡(jiǎn)化處理不予以扣除。 1）重置全價(jià)的確定 ① 機(jī)器設(shè)備重置全價(jià)的確定 重置全價(jià)=設(shè)備購(gòu)置價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+安裝工程費(fèi)+基礎(chǔ)費(fèi)+前期及其他費(fèi)用+資金成本 A、設(shè)備購(gòu)置價(jià) 設(shè)備購(gòu)置價(jià)通過向生產(chǎn)廠家或貿(mào)易公司詢價(jià)取得，通用設(shè)備依據(jù)《機(jī)電產(chǎn)品報(bào)價(jià) 手冊(cè)》和網(wǎng)上查詢價(jià)，以及參考近期同類設(shè)備的合同價(jià)格確定購(gòu)置價(jià)；對(duì)少數(shù)未能查 詢到購(gòu)置價(jià)的設(shè)備，比較同年代，同類型設(shè)備功能、產(chǎn)能，采取價(jià)格變動(dòng)率推算確定 購(gòu)置價(jià)。 B、運(yùn)雜費(fèi) 運(yùn)雜費(fèi)由購(gòu)買方負(fù)責(zé)承擔(dān)的，比照合同內(nèi)容或參考《資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 31 頁(yè) 冊(cè)》確定運(yùn)雜費(fèi)率以及購(gòu)置價(jià)進(jìn)行測(cè)算。 運(yùn)雜費(fèi)=含稅購(gòu)置價(jià)× 運(yùn)雜費(fèi)率 由供應(yīng)商承擔(dān)運(yùn)雜費(fèi)或報(bào)價(jià)含運(yùn)雜費(fèi)的，不計(jì)運(yùn)雜費(fèi)。 C、安裝調(diào)試費(fèi) 安裝調(diào)試費(fèi)根據(jù)設(shè)備安裝的難易程度及輔助材料消耗情況，參考《資產(chǎn)評(píng)估常用 數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊(cè)》相關(guān)設(shè)備安裝調(diào)試費(fèi)率以設(shè)備含稅購(gòu)置價(jià)為基礎(chǔ)予以測(cè)算確認(rèn)。 由供應(yīng)商負(fù)責(zé)安裝調(diào)試或安裝調(diào)試費(fèi)的，不計(jì)安裝調(diào)試費(fèi)。 D、基礎(chǔ)費(fèi) 根據(jù)設(shè)備實(shí)際情況，參考《資產(chǎn)評(píng)估常用數(shù)據(jù)與參數(shù)手冊(cè)》相關(guān)設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)率， 以設(shè)備含稅購(gòu)置價(jià)為基礎(chǔ)予以測(cè)算確認(rèn)。 對(duì)于已在房屋建筑物中考慮了基礎(chǔ)費(fèi)的，不再單獨(dú)計(jì)算基礎(chǔ)費(fèi)。 E、工程建設(shè)前期及其它費(fèi) 根據(jù)設(shè)備的特點(diǎn)，以含稅設(shè)備購(gòu)置價(jià)為基礎(chǔ)，按相應(yīng)費(fèi)率計(jì)取。費(fèi)率測(cè)算根據(jù)現(xiàn) 行有關(guān)法規(guī)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)費(fèi)方法，通過計(jì)算予以確定。 F、資金成本 考慮到所參評(píng)的機(jī)器設(shè)備是企業(yè)籌建至投產(chǎn)系列設(shè)備之一，其生產(chǎn)能力受企業(yè)整 體建設(shè)（房屋、建筑物、其他設(shè)備等）運(yùn)行制約，所以將其從購(gòu)置到運(yùn)行的周期比照 企業(yè)整體工程建設(shè)周期計(jì)算其建設(shè)工期，按照評(píng)估基準(zhǔn)日相應(yīng)期限貸款利率、資金成 本按均勻投入計(jì)取。 資金成本=（含稅設(shè)備購(gòu)置價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)+安裝調(diào)試費(fèi)+基礎(chǔ)費(fèi)+前期及其他費(fèi)用）× 貸款利率× 工期× 1/2 ② 運(yùn)輸車輛重置全價(jià)的確定 對(duì)于運(yùn)輸車輛，重置全價(jià)按評(píng)估基準(zhǔn)日不含稅市場(chǎng)價(jià)格，加上車輛購(gòu)置稅和其他 合理費(fèi)用（牌照費(fèi)）確定。公式如下： 重置全價(jià)=不含稅車輛購(gòu)置價(jià)+車輛購(gòu)置稅+牌照手續(xù)費(fèi) 車輛購(gòu)置稅=車輛不含稅售價(jià)× 10% 其中： 車輛購(gòu)置價(jià)參考當(dāng)?shù)仄囀袌?chǎng)現(xiàn)行報(bào)價(jià)、網(wǎng)上報(bào)價(jià)或當(dāng)?shù)赝愜囆褪袌?chǎng)交易價(jià)格 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 32 頁(yè) 確定；對(duì)購(gòu)置時(shí)間較長(zhǎng)、已無市場(chǎng)交易或報(bào)價(jià)的車輛，購(gòu)置價(jià)參考相類似、同排量車 輛市場(chǎng)價(jià)格調(diào)整確定。 車輛購(gòu)置稅根據(jù)《中華人民共和國(guó)車輛購(gòu)置稅暫行條例》規(guī)定計(jì)取。 牌照手續(xù)費(fèi)按當(dāng)?shù)亟煌ü芾聿块T規(guī)定計(jì)取。 ③ 電子設(shè)備重置全價(jià)的確定 對(duì)于電子設(shè)備，通常由廠家或供應(yīng)商免費(fèi)運(yùn)輸及安裝，因此，電子設(shè)備的重置全 價(jià)根據(jù)評(píng)估基準(zhǔn)日當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)交易價(jià)格或網(wǎng)絡(luò)報(bào)價(jià)，扣除可抵扣的增值稅額確定。即 重置全價(jià)=不含稅購(gòu)置價(jià) 對(duì)購(gòu)置時(shí)間較早或市場(chǎng)上無同型號(hào)交易或報(bào)價(jià)但仍能正常使用的設(shè)備，參照同類 設(shè)備的二手市場(chǎng)價(jià)格直接確定其評(píng)估值。 2）成新率的確定 ① 機(jī)器設(shè)備成新率的確定 一般設(shè)備成新率采用年限法確定，計(jì)算公式為： 年限法成新率＝尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）× 100% 或年限法成新率=（1-實(shí)際已使用年限/經(jīng)濟(jì)壽命年限）× 100% 尚可使用年限依據(jù)專業(yè)人員對(duì)設(shè)備的利用率、負(fù)荷、維護(hù)保養(yǎng)、原始制造質(zhì)量、 故障頻率、環(huán)境條件諸因素進(jìn)行分析后綜合確定。 重點(diǎn)、關(guān)鍵設(shè)備成新率根據(jù)綜合成新率確定，綜合成新率以年限法和技術(shù)測(cè)定法 及不同的權(quán)重計(jì)算合理確定，計(jì)算公式為： 綜合成新率=年限法成新率× 40%+技術(shù)測(cè)定成新率× 60%。 技術(shù)測(cè)定成新率通過現(xiàn)場(chǎng)勘察設(shè)備現(xiàn)狀及查閱運(yùn)行、修理、管理檔案資料，對(duì)設(shè) 備組成部分進(jìn)行勘察測(cè)定，打分確定技術(shù)測(cè)定成新率。 ② 運(yùn)輸車輛成新率的確定 運(yùn)輸車輛成新率根據(jù)綜合成新率確定，根據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定，首先確定理論成新率， 然后結(jié)合評(píng)估人員對(duì)車輛性能、外觀、大修及維護(hù)保養(yǎng)等現(xiàn)場(chǎng)情況的勘察，確定技術(shù) 測(cè)定成新率，以不同的權(quán)重，最終合理確定綜合成新率。其計(jì)算公式為： 綜合成新率=技術(shù)測(cè)定成新率× 60%＋理論成新率× 40% 理論成新率按年限法成新率與里程法成新率孰低原則確定： 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 33 頁(yè) 理論成新率=Min（使用年限成新率，行駛里程成新率） 年限法成新率=（規(guī)定使用年限-已使用年限）/規(guī)定使用年限× 100% 里程法成新率=（規(guī)定行駛里程-已行駛里程）/規(guī)定行駛里程× 100% 為了使評(píng)估結(jié)果更加貼近市場(chǎng)，對(duì)于《機(jī)動(dòng)車強(qiáng)制報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》中沒有規(guī)定使 用年限的車輛，評(píng)估時(shí)仍然計(jì)算使用年限成新率。 直接按二手車市場(chǎng)價(jià)評(píng)估的車輛，不再考慮成新率。 ③ 電子設(shè)備成新率的確定 電子設(shè)備采用年限法確定成新率。計(jì)算公式為： 成新率=尚可使用年限/（實(shí)際已使用年限+尚可使用年限）× 100% 直接按二手市場(chǎng)價(jià)評(píng)估的電子設(shè)備，不再考慮成新率。 3）評(píng)估值的確定 設(shè)備評(píng)估值=設(shè)備重置全價(jià)× 成新率 （5） 無形資產(chǎn)——土地使用權(quán) 根據(jù)《城鎮(zhèn)土地估價(jià)規(guī)程》，常用的估價(jià)方法有市場(chǎng)比較法、收益還原法、假設(shè) 開發(fā)法、成本逼近法、基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法等。評(píng)估人員在實(shí)地勘察和有關(guān)市場(chǎng)調(diào)查 的基礎(chǔ)上，結(jié)合待估宗地的實(shí)際情況及有關(guān)評(píng)估方法的適用條件等，本次對(duì)土地價(jià)值 選擇基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法和市場(chǎng)比較法進(jìn)行評(píng)估。選擇理由如下： 評(píng)估對(duì)象位于基準(zhǔn)地價(jià)的覆蓋范圍，因此，具備采用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法評(píng)估 的條件。 對(duì)于出讓土地使用權(quán)，評(píng)估對(duì)象所在區(qū)域土地交易較為活躍，易于收集類似 交易案例，出讓土地使用權(quán)還具備采用市場(chǎng)比較法評(píng)估的條件。 因此，本次對(duì)于劃拔土地使用權(quán)采用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法進(jìn)行評(píng)估，對(duì)于出讓 土地使用權(quán)采用基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法及市場(chǎng)比較法進(jìn)行評(píng)估，并經(jīng)分析后選擇合適 的評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。 根據(jù)國(guó)家關(guān)于營(yíng)業(yè)稅改征增值稅的政策及資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估的基本原理、市場(chǎng)交易 規(guī)律及資產(chǎn)實(shí)際情況，本次評(píng)估結(jié)果包含進(jìn)項(xiàng)稅額。 1）基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法 基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法是利用城鎮(zhèn)基準(zhǔn)地價(jià)和基準(zhǔn)地價(jià)修正系數(shù)表等評(píng)估成果，按 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 34 頁(yè) 照替代原則，就待估宗地的區(qū)域條件和個(gè)別條件等，與基準(zhǔn)地價(jià)修正體系中給定的對(duì) 應(yīng)條件及其修正指標(biāo)進(jìn)行比較，分析確定地價(jià)影響因素的修正系數(shù)，并輔以相應(yīng)的期 日修正、土地使用權(quán)年期修正，據(jù)此修正計(jì)算后得出待估宗地的評(píng)估價(jià)格。其基本評(píng) 估公式為： PJ＝（P+F）× R× D× （1+K）× Y 上式中： PJ——基準(zhǔn)地價(jià)系數(shù)修正法評(píng)估地價(jià) P——待估宗地適用基準(zhǔn)地價(jià) F——開發(fā)程度差異修正值 R——容積率修正系數(shù) D——期日修正系數(shù) K——區(qū)位因素和個(gè)別因素修正率 Y——土地使用年期修正系數(shù) 2）市場(chǎng)比較法 市場(chǎng)法是指在求取待估宗地價(jià)格時(shí)，將待估宗地與在接近評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)期內(nèi)已經(jīng) 成交的類似土地交易實(shí)例進(jìn)行對(duì)照比較，參照該土地的交易情況、期日、區(qū)域、個(gè)別 因素、使用年限等差別，修正得出待估土地評(píng)估值的方法，其基本公式為： 委估宗地評(píng)估值=P× A× B× C× D× E 式中：P—可比交易實(shí)例價(jià)格 A—交易情況修正系數(shù) B—交易日期修正系數(shù) C—區(qū)域因素修正系數(shù) D—個(gè)別因素修正系數(shù) E—使用年限修正系數(shù) 根據(jù)委估宗地具體條件、用地性質(zhì)及評(píng)估目的，結(jié)合評(píng)估師收集的有關(guān)資料，考 慮到當(dāng)?shù)氐禺a(chǎn)市場(chǎng)發(fā)育程度，及宗地的特點(diǎn)，合理確定評(píng)估值。 （6） 遞延所得稅資產(chǎn) 遞延所得稅資產(chǎn)是未來預(yù)計(jì)可以用來抵稅的資產(chǎn)，根據(jù)可抵扣暫時(shí)性差異及適用 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 35 頁(yè) 稅率計(jì)算、減少未來期間應(yīng)交所得稅的金額；本次為計(jì)提壞帳準(zhǔn)備形成的遞延所得稅 資產(chǎn)。 對(duì)遞延所得稅資產(chǎn)，在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，結(jié)合相應(yīng)資產(chǎn)的評(píng)估結(jié)果重新計(jì)算遞 延所得稅資產(chǎn)，以重新計(jì)算金額確定為評(píng)估值。 3、 負(fù)債 對(duì)于負(fù)債的評(píng)估，評(píng)估人員根據(jù)企業(yè)提供的明細(xì)表，清查核實(shí)負(fù)債在評(píng)估目的實(shí) 現(xiàn)后的實(shí)際債務(wù)人、負(fù)債額，以評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)后的產(chǎn)權(quán)所有者實(shí)際需要承擔(dān)的負(fù)債項(xiàng) 目及金額確定評(píng)估值，對(duì)于將來并非應(yīng)由評(píng)估目的實(shí)現(xiàn)后的產(chǎn)權(quán)持有者實(shí)際承擔(dān)的負(fù) 債項(xiàng)目，按零值計(jì)算。 （三）收益法 1、概述 根據(jù)《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則----企業(yè)價(jià)值》，確定按收益途徑，采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF） 對(duì)評(píng)估對(duì)象的價(jià)值進(jìn)行估算。 現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）是指通過將企業(yè)未來預(yù)期的現(xiàn)金流折算成現(xiàn)值，評(píng)估企業(yè) 價(jià)值的一種方法。即通過估算企業(yè)未來預(yù)期現(xiàn)金流和采用適宜的折現(xiàn)率，將預(yù)期現(xiàn)金 流折算成現(xiàn)時(shí)價(jià)值，得到企業(yè)價(jià)值。 其適用的基本條件是：企業(yè)具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)和條件，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與收益之間存 在較穩(wěn)定的對(duì)應(yīng)關(guān)系，并且未來收益和風(fēng)險(xiǎn)能夠預(yù)測(cè)且可量化。 2、基本評(píng)估思路 根據(jù)本次評(píng)估盡職調(diào)查情況以及企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成和主營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，本次評(píng)估的基本 思路是以企業(yè)歷史年度會(huì)計(jì)報(bào)表為依據(jù)，首先按收益途徑采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）， 估算企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的價(jià)值，再加上評(píng)估基準(zhǔn)日非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)負(fù)債、溢余資產(chǎn)的價(jià)值， 得到企業(yè)價(jià)值，然后扣減付息債務(wù)價(jià)值，得出企業(yè)股東全部權(quán)益價(jià)值。 3、評(píng)估模型 （1）基本模型 本次評(píng)估采用現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）中的企業(yè)自由現(xiàn)金流模型。 公式如下： 股東全部權(quán)益價(jià)值＝企業(yè)價(jià)值-付息債務(wù)價(jià)值 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 36 頁(yè) 企業(yè)價(jià)值＝經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值+溢余資產(chǎn)價(jià)值-非經(jīng)營(yíng)性負(fù)債價(jià) 值 付息債務(wù)是指評(píng)估基準(zhǔn)日被評(píng)估單位賬面上需要付息的債務(wù)，通常包含短期借 款、帶息的應(yīng)付票據(jù)、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券等。 其中，經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值=稅后凈利潤(rùn)+折舊與攤銷+扣稅后債務(wù)利息-資本性支出- 凈營(yíng)運(yùn)資金變動(dòng)的折現(xiàn)值 經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值的計(jì)算公式為： n Ft Fn P=∑ t + n t=1 （1 + r） r（1 + r） 其中：P——評(píng)估基準(zhǔn)日企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)價(jià)值 Fi——企業(yè)未來第 i 年預(yù)期自由現(xiàn)金流量 Fn——永續(xù)期預(yù)期自由現(xiàn)金流量 r——折現(xiàn)率 t——收益期計(jì)算年 n——預(yù)測(cè)期 （2）參數(shù)的確定 1）預(yù)測(cè)期的確定 預(yù)測(cè)期期間是指從評(píng)估基準(zhǔn)日至企業(yè)達(dá)到相對(duì)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的時(shí)間，根據(jù)被評(píng)估單位 實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、市場(chǎng)供需情況，預(yù)計(jì)在未來幾年公司業(yè)績(jī)會(huì)趨 向穩(wěn)定，本次預(yù)測(cè)期選擇為 2017 年 01 月至 2021 年 12 月，以后年度收益狀況保持在 2021 年水平不變。 2）收益期的確定 根據(jù)對(duì)被評(píng)估單位行業(yè)特點(diǎn)、企業(yè)的發(fā)展規(guī)劃及特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)狀況及未來發(fā)展?jié)?力、前景的分析、判斷，考慮到被評(píng)估單位具有一定的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力和市場(chǎng)開拓能 力，具有一定的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，本次評(píng)估收益期按永續(xù)確定。 3）收益預(yù)測(cè)口徑的確定 考慮到合并報(bào)表能更全面反應(yīng)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及企業(yè)價(jià)值，監(jiān)利天然氣有 限責(zé)任公司為荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司全資子公司，不涉及到少數(shù)股東損益， 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 37 頁(yè) 故本次評(píng)估預(yù)測(cè)以企業(yè)合并報(bào)表口徑作為未來收益口徑。 4）折現(xiàn)率的確定 按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評(píng)估收益額口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金流， 則折現(xiàn)率 r 選取加權(quán)平均資本成本（WACC）。 WACC 模型公式： r=ke× [E/（D+E）]+kd× （1-t）× [D/（D+E）] 其中： ke：權(quán)益資本成本 E/（D+E）：根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值估計(jì)的被評(píng)估單位目標(biāo)權(quán)益資本比率 kd：債務(wù)資本成本 D/（D+E）：根據(jù)市場(chǎng)價(jià)值估計(jì)的被評(píng)估單位目標(biāo)債務(wù)資本比率 t：所得稅率 權(quán)益資本成本采用資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）確定。CAPM 模型公式： ke=rf1+βe× RPm+rc 其中: rf1：無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 RPm：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) rc：企業(yè)特定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整系數(shù) βe：評(píng)估對(duì)象權(quán)益資本的預(yù)期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) βe=βu× [1+（1-t）× （D/E）] βu 可比公司的預(yù)期無杠杠市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) βu=βt/× [1+（1-t）× （Di/Ei）] βt 可比公司的預(yù)期市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù) Di、Ei：為可比公司的付息債務(wù)與權(quán)益資本。 5）溢余資產(chǎn)價(jià)值的確定 溢余資產(chǎn)是指超過企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的多余資產(chǎn)，采用成本法確定評(píng)估值。 6）非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)負(fù)債價(jià)值的確定 非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)負(fù)債是指與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)無直接關(guān)系或未來收益預(yù)測(cè)中未包 含其收益的資產(chǎn)負(fù)債，采用成本法確定評(píng)估值。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 38 頁(yè) 八、評(píng)估程序?qū)嵤┻^程和情況 根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的規(guī)定和會(huì)計(jì)核算的一般原則，依據(jù)國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn) 評(píng)估準(zhǔn)則的要求，按照資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)約定書所約定的事項(xiàng)，評(píng)估人員實(shí)施的資產(chǎn)評(píng) 估過程如下： （一）接受委托及準(zhǔn)備階段 1、評(píng)估機(jī)構(gòu)在接受委托后，評(píng)估人員即與委托方就本次評(píng)估目的、評(píng)估對(duì)象與 評(píng)估范圍、評(píng)估基準(zhǔn)日、委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)等影響資產(chǎn)評(píng)估方案的問題進(jìn)行了了 解與溝通。 2、根據(jù)委托評(píng)估資產(chǎn)的特點(diǎn)，布置資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)明細(xì)表及資產(chǎn)調(diào)查表、業(yè)務(wù)盈 利情況調(diào)查表等，指導(dǎo)填寫資產(chǎn)評(píng)估清查表和調(diào)查表，協(xié)助被評(píng)估單位進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估 的申報(bào)工作；同時(shí)了解企業(yè)及委估資產(chǎn)的情況，收集資產(chǎn)評(píng)估所需文件、資料。 3、評(píng)估方案的設(shè)計(jì) 依據(jù)了解資產(chǎn)的特點(diǎn)，制定評(píng)估實(shí)施計(jì)劃，確定評(píng)估人員，組成資產(chǎn)評(píng)估現(xiàn)場(chǎng) 工作小組。 （二）資產(chǎn)核實(shí)及現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查 根據(jù)企業(yè)提供的評(píng)估申報(bào)資料，評(píng)估人員對(duì)申報(bào)的全部資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行了必要 的清查、核實(shí)，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行系統(tǒng)調(diào)查。 具體步驟如下： 1、 聽取企業(yè)有關(guān)人員對(duì)企業(yè)情況以及委估資產(chǎn)歷史、現(xiàn)狀的介紹。 2、 對(duì)企業(yè)填報(bào)的資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表進(jìn)行征詢、鑒別，并與企業(yè)有關(guān)的財(cái)務(wù)記錄數(shù) 據(jù)進(jìn)行核對(duì)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行分析，并請(qǐng)企業(yè)進(jìn)行修改。 3、 進(jìn)入現(xiàn)場(chǎng)，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表的內(nèi)容進(jìn)行核實(shí)，并對(duì)資產(chǎn)狀況進(jìn)行查看、記 錄。與資產(chǎn)管理人員進(jìn)行交談，了解資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)、管理狀況。 4、 根據(jù)委估資產(chǎn)的實(shí)際狀況和特點(diǎn)，確定相應(yīng)的評(píng)估方法。 5、 查閱委估資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)證明文件，設(shè)備購(gòu)置合同及發(fā)票等會(huì)計(jì)資料。 6、 開展市場(chǎng)調(diào)查。 7、 對(duì)企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，計(jì)算評(píng)估價(jià)值。 8、 對(duì)其他資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行審查、核實(shí)，確定評(píng)估值。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 39 頁(yè) 9、 現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查 評(píng)估人員通過分析企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和未來經(jīng)營(yíng)規(guī)劃以及與管理層訪談對(duì)企業(yè) 的經(jīng)營(yíng)情況進(jìn)行調(diào)查，內(nèi)容如下： （1） 了解企業(yè)歷史年度權(quán)益資本的構(gòu)成、權(quán)益資本的變化，分析權(quán)益資本變 化的原因； （2） 了解企業(yè)歷史年度銷售情況及其變化，分析銷售收入變化的原因； （3） 了解企業(yè)歷史年度主營(yíng)成本的構(gòu)成及其變化； （4） 了解企業(yè)其他業(yè)務(wù)和產(chǎn)品構(gòu)成及其變化； （5） 了解企業(yè)歷史年度利潤(rùn)情況，分析利潤(rùn)變化的原因； （6） 收集了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)、財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析指標(biāo)變動(dòng)原因； （7） 了解企業(yè)未來年度的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、投資計(jì)劃等； （8） 了解企業(yè)稅收及其他優(yōu)惠政策； （9） 收集企業(yè)所在行業(yè)的有關(guān)資料，了解行業(yè)現(xiàn)狀、區(qū)域市場(chǎng)狀況及未來發(fā) 展趨勢(shì)； （10） 了解企業(yè)的溢余資產(chǎn)和非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的內(nèi)容及其資產(chǎn)狀況。 （三）評(píng)定估算 評(píng)估人員根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)并結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況確定資產(chǎn)的作價(jià)方案，明確資產(chǎn)的具 體評(píng)估參數(shù)和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，參考企業(yè)提供的歷史資料和未來經(jīng)營(yíng)預(yù)測(cè)資料開始評(píng)定估算 工作；最后匯總資產(chǎn)評(píng)估初步結(jié)果、進(jìn)行評(píng)估結(jié)論分析、撰寫評(píng)估報(bào)告和評(píng)估說明初 稿。 （四）內(nèi)部審核、征求意見及出具報(bào)告 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人在完成一審后，將報(bào)告初稿提交公司審核，審核包括部門二級(jí)審核、 質(zhì)量部的三級(jí)審核。經(jīng)過公司內(nèi)部審核后，將評(píng)估結(jié)果與委托方及被評(píng)估單位進(jìn)行溝 通和匯報(bào)。根據(jù)溝通意見進(jìn)行修改、完善，再經(jīng)簽字資產(chǎn)評(píng)估師最后復(fù)核無誤后，將 正式評(píng)估報(bào)告提交給委托方。 九、評(píng)估假設(shè) （一）一般假設(shè) 1、 交易假設(shè)：假定所有待評(píng)估資產(chǎn)已經(jīng)處在交易過程中，評(píng)估師根據(jù)待評(píng)估 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 40 頁(yè) 資產(chǎn)的交易條件等模擬市場(chǎng)進(jìn)行估價(jià)。 2、 公開市場(chǎng)假設(shè)：公開市場(chǎng)假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)擬進(jìn)入的市場(chǎng)條件以及資產(chǎn)在該市 場(chǎng)條件下接受何種影響的一種假定。公開市場(chǎng)是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場(chǎng)條件，是 指有自愿買方和賣方的競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)，在這個(gè)市場(chǎng)上，買方和賣方的地位平等，都有 獲取足夠市場(chǎng)信息的機(jī)會(huì)和時(shí)間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強(qiáng)制 性或不受限制的條件下進(jìn)行。 3、 持續(xù)使用假設(shè)：持續(xù)使用假設(shè)是對(duì)資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先假定委估資 產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用 假設(shè)條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件，其評(píng)估結(jié)果的使用范圍受 到限制。 （二）特殊假設(shè) 1、 國(guó)家現(xiàn)行的有關(guān)法律法規(guī)及政策、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無重大變化，本次交易 各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)環(huán)境無重大變化，無其他人力不可抗拒因素及不可 預(yù)見因素造成的重大不利影響。 2、 針對(duì)評(píng)估基準(zhǔn)日資產(chǎn)的實(shí)際狀況，假設(shè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。 3、 假設(shè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是負(fù)責(zé)的，且企業(yè)管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)。 4、 除非另有說明，假設(shè)企業(yè)完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī)。 5、 假設(shè)企業(yè)未來將采取的會(huì)計(jì)政策和編寫此份報(bào)告時(shí)所采用的會(huì)計(jì)政策基本 一致。 6、 委托方及被評(píng)估單位提供的與本次評(píng)估相關(guān)的全部資料真實(shí)、完整、合法、 有效。 7、 假設(shè)企業(yè)在現(xiàn)有的管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營(yíng)范圍、方式與目前方 向保持一致。 8、 收益的計(jì)算以會(huì)計(jì)年度為準(zhǔn)，假定收支均發(fā)生在年中。 9、 有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率不發(fā)生重大變化。 10、 無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對(duì)企業(yè)造成重大不利影響。 11、 本次評(píng)估測(cè)算的參數(shù)不考慮通貨膨脹因素的影響。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 41 頁(yè) 12、 除已知的價(jià)格變動(dòng)外，假設(shè)未來天然氣采購(gòu)及銷售價(jià)格保持評(píng)估基準(zhǔn)日水 平，其他原材料、輔料的供應(yīng)及價(jià)格無重大變化。 13、 假設(shè)上游供應(yīng)商能夠充分保障荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司未來年度各 年天然氣銷售量。 14、 本次評(píng)估的未來預(yù)測(cè)基礎(chǔ)是基于企業(yè)現(xiàn)有的 《特許經(jīng)營(yíng)合同》，假設(shè)到期 后仍能繼續(xù)取得，可以永續(xù)經(jīng)營(yíng)。 15、 假設(shè)被評(píng)估單位在未來經(jīng)營(yíng)期限內(nèi)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、資本規(guī)模未發(fā)生重大變化； 假設(shè)被評(píng)估企業(yè)發(fā)展規(guī)劃及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃能如期實(shí)現(xiàn)。 16、 假設(shè)被評(píng)估單位與其關(guān)聯(lián)方的所有交易以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)，不存在任何形 式的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移情況。 17、 本報(bào)告除特別說明外，對(duì)即使存在或?qū)砜赡艹袚?dān)的抵押、擔(dān)保事宜，以 及特殊的交易方式等影響評(píng)估價(jià)值的非正常因素沒有考慮。 根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的要求，假設(shè)上述條件在評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)成立，當(dāng)未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生 較大變化時(shí)，評(píng)估師不承擔(dān)由于假設(shè)條件改變而推導(dǎo)出不同評(píng)估結(jié)論的責(zé)任。 十、評(píng)估結(jié)論 （一）資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估結(jié)果 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司截止評(píng)估基準(zhǔn)日列入評(píng)估范圍的資產(chǎn)賬面價(jià)值 為 39,030.88 萬(wàn)元，評(píng)估值為 44,098.89 萬(wàn)元，評(píng)估增值 5,068.02 萬(wàn)元，增值率 12.98%。 負(fù)債賬面價(jià)值為 28,742.17 萬(wàn)元，評(píng)估值為 28,742.17 萬(wàn)元，評(píng)估無增減值。凈資產(chǎn)賬 面價(jià)值為 10,288.70 萬(wàn)元，評(píng)估值為 15,356.72 萬(wàn)元，評(píng)估增值 5,068.02 萬(wàn)元，增值率 49.26%。 評(píng)估結(jié)果詳見下列評(píng)估結(jié)果匯總表： 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表 評(píng)估基準(zhǔn)日：2016 年 12 月 31 日 金額單位：人民幣萬(wàn)元 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 42 頁(yè) 帳面價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增值率% 項(xiàng) 目 A B C=B-A D=C/A× 100% 流動(dòng)資產(chǎn) 28,191.62 28,191.62 非流動(dòng)資產(chǎn) 10,839.25 15,907.27 5,068.02 46.76 其中：可供出售金融資產(chǎn) 持有至到期投資 長(zhǎng)期應(yīng)收款 長(zhǎng)期股權(quán)投資 1,304.57 2,594.63 1,290.06 98.89 投資性房地產(chǎn) 156.59 1,028.45 871.86 556.78 固定資產(chǎn) 8,867.60 11,007.28 2,139.67 24.13 在建工程 工程物資 無形資產(chǎn) 364.36 1,130.78 766.42 210.35 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 遞延所得稅資產(chǎn) 146.13 146.13 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 資產(chǎn)總計(jì) 39,030.88 44,098.89 5,068.02 12.98 流動(dòng)負(fù)債 24,542.17 24,542.17 非流動(dòng)負(fù)債 4,200.00 4,200.00 負(fù)債合計(jì) 28,742.17 28,742.17 凈資產(chǎn) 10,288.70 15,356.72 5,068.02 49.26 評(píng)估結(jié)果詳細(xì)情況見評(píng)估明細(xì)表。 （二）收益法評(píng)估結(jié)果 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司截止評(píng)估基準(zhǔn)日列入評(píng)估范圍的資產(chǎn)賬面價(jià)值 為 39,030.88 萬(wàn)元，負(fù)債賬面價(jià)值為 28,742.17 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為 10,288.70 萬(wàn)元， 收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益價(jià)值為 87,920.00 萬(wàn)元，增值 77,631.30 萬(wàn)元，增值率 754.53%；合并口徑凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為 11,303.27 萬(wàn)元，收益法評(píng)估后的股東全部權(quán)益 價(jià)值為 87,920.00 萬(wàn)元，增值 76,616.73 萬(wàn)元，增值率 677.83%。 （三）兩種方法評(píng)估結(jié)果差異分析及最終結(jié)果的選取 1、差異分析 采用收益法評(píng)估得出的股東全部權(quán)益價(jià)值為 87,920.00 萬(wàn)元，資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估得 出的股東全部權(quán)益價(jià)值為 15,356.72 萬(wàn)元，兩者相差 72,563.28 萬(wàn)元，差異率為 472.52%。 兩種評(píng)估方法差異的原因是： （1）資產(chǎn)基礎(chǔ)法是從資產(chǎn)的再取得途徑考慮，其主要是從成本構(gòu)建的角度，基 于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行的，反映的是企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的重置價(jià)值；其無法體現(xiàn)政策支 持、市場(chǎng)、經(jīng)營(yíng)及人才上的優(yōu)勢(shì)，故其評(píng)估值不能反映企業(yè)的真正價(jià)值。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 43 頁(yè) （2）收益法是以判斷整體企業(yè)的獲利能力為核心，比較客觀地反映企業(yè)價(jià)值和 股東權(quán)益價(jià)值。它認(rèn)為企業(yè)價(jià)值是一個(gè)有機(jī)的結(jié)合體，企業(yè)除單項(xiàng)資產(chǎn)能夠產(chǎn)生價(jià)值 以外，還包括商譽(yù)、穩(wěn)定的客戶資源、穩(wěn)定的供應(yīng)商體系及科學(xué)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理水平 等對(duì)獲利能力產(chǎn)生重大影響的因素，而這些因素未能在資產(chǎn)基礎(chǔ)法中予以體現(xiàn)。 綜上所述，造成兩種評(píng)估方法產(chǎn)生差異。 2、評(píng)估結(jié)果的選取 按收益法計(jì)算本次企業(yè)的評(píng)估結(jié)果較其凈資產(chǎn)賬面值增值較高：主要因?yàn)樾袠I(yè)預(yù) 期發(fā)展良好以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)等多方面有利因素的影響。 行業(yè)預(yù)期良好：能源生產(chǎn)和消費(fèi)革命將進(jìn)一步激發(fā)天然氣需求。在經(jīng)濟(jì)增速換檔、 資源環(huán)境約束趨緊的新常態(tài)下，能源綠色轉(zhuǎn)型要求日益迫切，能源結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)入油氣 替代煤炭、非化石能源替代化石能源的更替期，優(yōu)化和調(diào)整能源結(jié)構(gòu)還應(yīng)大力提高天 然氣消費(fèi)比例。十八大提出大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)，對(duì)加大天然氣使用具有積極促進(jìn) 作用。《巴黎協(xié)定》的實(shí)施，將大大加快世界能源低碳化進(jìn)程，同時(shí)，國(guó)家大力推動(dòng) 大氣和水污染防治工作，對(duì)清潔能源的需求將進(jìn)一步增加。 新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快提供發(fā)展新動(dòng)力。“十三五”城鎮(zhèn)化率目標(biāo)為 60%，城鎮(zhèn)化 率每提高一個(gè)百分點(diǎn)，每年將增加相當(dāng)于 8000 萬(wàn)噸標(biāo)煤（節(jié)選國(guó)家發(fā)改委石油天然 氣發(fā)展“十三五”規(guī)劃）的能源消費(fèi)量。當(dāng)前我國(guó)城鎮(zhèn)化水平仍然偏低，新型城鎮(zhèn)化 對(duì)高效清潔天然氣的需求將不斷增長(zhǎng)，加快推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)將積極促進(jìn)天然氣利 用。 企業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)：企業(yè)天然氣經(jīng)營(yíng)范圍區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好，當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)配套政策、 區(qū)域城鎮(zhèn)化及棚戶區(qū)改造為企業(yè)提供了持續(xù)發(fā)展空間，企業(yè)上游供應(yīng)氣源充足，企業(yè) 管網(wǎng)送氣通暢、主管網(wǎng)已覆蓋整個(gè)城區(qū)，下游客戶穩(wěn)定增長(zhǎng)，具有較強(qiáng)的盈利能力。 通過對(duì)荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查、歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)分析以及 未來的發(fā)展規(guī)劃，依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，并結(jié)合本次評(píng)估對(duì)象和評(píng)估目的、適用 的價(jià)值類型，經(jīng)過比較分析，收益法能更全面、合理地反映荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé) 任公司的股東全部權(quán)益價(jià)值。 在綜合考慮了不同評(píng)估方法和價(jià)值結(jié)論合理性的基礎(chǔ)上，荊州市天然氣發(fā)展有限 責(zé)任公司股東全部權(quán)益的評(píng)估值為人民幣 87,920.00 萬(wàn)元。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 44 頁(yè) 十一、特別事項(xiàng)說明 特別事項(xiàng)是在評(píng)估過程中已發(fā)現(xiàn)可能影響評(píng)估結(jié)論，但非評(píng)估師能力水平所能評(píng) 定估算的有關(guān)事項(xiàng)。 （一） 評(píng)估結(jié)論系根據(jù)上述原則、依據(jù)、方法、假設(shè)、程序而得出，只有在上 述原則、依據(jù)、假設(shè)前提存在的條件下成立。 （二） 委托方及被評(píng)估單位提供的資料是編制本報(bào)告的基礎(chǔ)，委托方及被評(píng)估 單位對(duì)各自提供資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、合法性和完整性負(fù)責(zé)并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。 （三） 評(píng)估師及評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)本評(píng)估報(bào)告所述目的下評(píng)估對(duì)象價(jià)值進(jìn)行估算并發(fā) 表專業(yè)意見，對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬狀況予以必要的關(guān)注，但不對(duì)評(píng)估對(duì)象法律權(quán)屬做 任何形式的保證，本評(píng)估報(bào)告的結(jié)論僅為本次評(píng)估目的服務(wù)，不能作為確認(rèn)產(chǎn)權(quán)的依 據(jù)。 （四） 本次評(píng)估引用其他機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告情況 被評(píng)估單位所列入評(píng)估范圍的資產(chǎn)及負(fù)債業(yè)經(jīng)立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙） 審計(jì)并出具了審計(jì)報(bào)告，本次評(píng)估是在審計(jì)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，評(píng)估明細(xì)表上的帳面金 額引用了審計(jì)報(bào)告中的報(bào)表數(shù)據(jù)，評(píng)估機(jī)構(gòu)承擔(dān)引用數(shù)據(jù)正確的法津責(zé)任，但不承擔(dān) 審計(jì)的法律責(zé)任。 本次評(píng)估過程中沒有利用其他評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作成果。 （五） 權(quán)屬資料不全面或者存在瑕疵事項(xiàng) 列入評(píng)估范圍的鑼場(chǎng)門站值班室，南環(huán)路CNG站站房及值班室、壓縮機(jī)房，紅光 路CNG站配電室、配氣站值班室、壓縮機(jī)房、站房共計(jì)7項(xiàng)未辦理房產(chǎn)證，建筑面積 1,268.82平方米，子公司曾廟CNG站辦公樓、壓縮機(jī)房，何王門站站房共計(jì)3項(xiàng)未辦理 房產(chǎn)證，建筑面積681.32平方米，被評(píng)估單位已出具聲明及承諾，權(quán)屬歸其所有不存 在權(quán)屬糾紛；上述房屋的建筑面積由被評(píng)估單位提供，評(píng)估師進(jìn)行了核實(shí)；如若期后 辦證面積與評(píng)估所采用面積不一致時(shí)，應(yīng)按證載面積對(duì)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。 評(píng)估師已提請(qǐng)被評(píng)估單位盡快辦理和完善相關(guān)權(quán)屬證明，本次評(píng)估未考慮上述事 項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響，亦未考慮將來辦理房屋所有權(quán)證需要支付的費(fèi)用。 （六） 評(píng)估程序受到限制的情況 評(píng)估過程中，對(duì)管網(wǎng)等隱蔽工程現(xiàn)場(chǎng)勘察僅限于可見部分；評(píng)估師以被評(píng)估單位 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 45 頁(yè) 提供的有關(guān)工程資料真實(shí)有效為前提進(jìn)行判斷，未對(duì)其結(jié)構(gòu)和材質(zhì)進(jìn)行技術(shù)檢測(cè)。 （七） 抵押擔(dān)保事項(xiàng) 1、 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于 2014 年 05 月 15 日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額抵押合同》（合同編號(hào)：18130012-2014（分營(yíng)）字 0016 號(hào)）。將位于荊州市沙市區(qū)北京西路土地使用權(quán)，面積 1,482.7 平方米予以抵押，最高 抵押額人民幣 12,000.00 萬(wàn)元整，抵押期限自 2014 年 05 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日。 2、 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于 2014 年 05 月 15 日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額抵押合同》（合同編號(hào)：18130012-2014（分營(yíng)）字 0016 號(hào)）。將位于荊州市沙市區(qū)北京西路房產(chǎn)，面積 5,883.34 平方米予以抵押，最高抵押 額人民幣 12,000.00 萬(wàn)元整，抵押期限自 2014 年 05 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日。 3、 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于 2014 年 05 月 01 日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額抵押合同》（合同編號(hào)：18130012-2014（分營(yíng)）字 0016 號(hào)）。將天然氣輸配工程予以抵押，最高抵押額人民幣 12,000.00 萬(wàn)元整，抵押期限自 2014 年 05 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日。 4、 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于 2014 年 06 月 17 日與中國(guó)工商銀行股份有 限公司荊州市分行簽訂《最高額質(zhì)押合同》（合同編號(hào)：18130012-2014（分營(yíng)）字 003 號(hào)）。將價(jià)值或評(píng)估價(jià)值為 30,000.00 元普通應(yīng)收賬款予以質(zhì)押，最高質(zhì)押額人民幣 12,000.00 萬(wàn)元整，質(zhì)押期限自 2014 年 05 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日。 5、 荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司于 2016 年 01 月 20 日與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有 限公司荊州沙市分行簽訂《最高額質(zhì)押合同》（合同編號(hào)：42100720160000056）。將荊 州、監(jiān)利天然氣發(fā)展項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)權(quán)、收費(fèi)權(quán)予以質(zhì)押，最高質(zhì)押額人民幣 22,000.00 萬(wàn) 元整，質(zhì)押期限自 2016 年 01 月 20 日至 2019 年 01 月 19 日。 6、 重慶賢達(dá)實(shí)業(yè)有限公司于 2014 年 05 月 15 日與中國(guó)工商銀行股份有限公司荊 州市分行簽訂《最高額質(zhì)押合同》（質(zhì)權(quán)登記編號(hào)：荊工商股質(zhì)登記設(shè)字[2014]第 63 號(hào)）。將重慶賢達(dá)實(shí)業(yè)有限公司出資金額 4,800 萬(wàn)元予以質(zhì)押，為荊州市天然氣發(fā)展 有限責(zé)任公司銀行借款提供保證擔(dān)保，最高質(zhì)押額人民幣 12,000.00 萬(wàn)元整，抵押期 限自 2014 年 05 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日。 7、 荊州市景湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司于 2016 年 05 月 15 日與中國(guó)工商銀行股份有 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 46 頁(yè) 限公司荊州市分行簽訂《最高額質(zhì)押合同》 質(zhì)權(quán)登記編號(hào)：荊工商股質(zhì)登記設(shè)字[2014] 第 62 號(hào)）。將荊州市景湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司出資金額 1,200 萬(wàn)元予以質(zhì)押，為荊州 市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司銀行借款提供保證擔(dān)保，最高質(zhì)押額人民幣 12,000.00 萬(wàn) 元整，抵押期限自 2014 年 05 月 15 日至 2019 年 12 月 31 日。 8、 荊州賢達(dá)實(shí)業(yè)有限公司于 2016 年 1 月 20 日與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司荊 州沙市支行簽訂《最高額保證合同》（合同編號(hào)：42100520160000488），為荊州市天然 氣發(fā)展有限責(zé)任公司銀行借款提供保證擔(dān)保，擔(dān)保債權(quán)最高余額 22,000.00 萬(wàn)元，擔(dān) 保期間 2016 年 1 月 20 日至 2019 年 1 月 19 日。 9、 荊州市景湖房地產(chǎn)開發(fā)有限公司于 2016 年 1 月 20 日與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有 限公司荊州沙市支行簽訂《最高額保證合同》（合同編號(hào)：沙農(nóng)銀高保字（2016）第 01-20 號(hào)），為荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司銀行借款提供保證擔(dān)保，擔(dān)保債權(quán)最高 余額 22,000.00 萬(wàn)元，擔(dān)保期間 2016 年 1 月 18 日至 2019 年 1 月 17 日。 （八） 評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估報(bào)告日之間可能對(duì)評(píng)估結(jié)論產(chǎn)生影響的事項(xiàng) 1、 本評(píng)估結(jié)果是對(duì) 2016 年 12 月 31 日這一評(píng)估基準(zhǔn)日股東全部權(quán)益價(jià)值的客觀 公允反映，評(píng)估基準(zhǔn)日至評(píng)估報(bào)告日之間發(fā)生的重大事項(xiàng)系評(píng)估基準(zhǔn)日期后事項(xiàng)，發(fā) 生評(píng)估基準(zhǔn)日期后重大事項(xiàng)時(shí)，不能直接使用本評(píng)估結(jié)論。 2、 在評(píng)估基準(zhǔn)日期后，且評(píng)估結(jié)果有效期內(nèi)，若資產(chǎn)數(shù)量、價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化 并對(duì)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生明顯影響時(shí)，不能直接使用本評(píng)估結(jié)論，委托方應(yīng)及時(shí)聘請(qǐng)?jiān)u 估機(jī)構(gòu)對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行調(diào)整或重新確定評(píng)估值；若資產(chǎn)價(jià)格的調(diào)整方法簡(jiǎn)單、易于操 作時(shí)，可由委托方在資產(chǎn)實(shí)際作價(jià)時(shí)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。 （九） 其他需要說明的事項(xiàng) 1、 本評(píng)估報(bào)告書中的投資性房地產(chǎn)以及固定資產(chǎn)中的天然氣大廈評(píng)估價(jià)值中 含有土地使用權(quán)價(jià)值，為房地合一的價(jià)值；其他房屋建筑物評(píng)估價(jià)值不含有土地使用 權(quán)價(jià)值。 2、 列入評(píng)估范圍的南環(huán)路 CNG 站土地、鑼場(chǎng)門站土地以及子公司何王村門站土 地為劃拔土地，本次評(píng)估成本法及收益法評(píng)估結(jié)果均已根據(jù)《劃撥土地使用權(quán)管理暫 行辦法》按 40%比例扣除需繳納的土地出讓金。 扣除出讓金及評(píng)估值見下表： 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 47 頁(yè) 取得 用地 面積 出讓地評(píng) 扣除出讓 劃拔地評(píng) 序號(hào) 宗地名稱 土地用途 帳面價(jià)值 日期 性質(zhì) （㎡） 估價(jià)值 金 估價(jià)值 1 何王村門站土地 2007-12 劃撥 商業(yè)用地 7,449.20 300,509.22 1,954,000.00 781,600.00 1,172,400.00 2 南環(huán)路CNG站土地 2013-5 劃撥 公共設(shè)施用地 2,423.56 880,000.00 2,305,900.00 922,300.00 1,383,600.00 3 鑼場(chǎng)門站土地 2006-3 劃撥 公共設(shè)施用地 6,472.10 400,482.00 2,236,200.00 894,500.00 1,341,700.00 合計(jì) 16,344.86 1,580,991.22 6,496,100.00 2,598,400.00 3,897,700.00 3、 本次對(duì)投資性房地產(chǎn)采用收益法評(píng)估，對(duì)于租賃內(nèi)的租金按合同約定確定年 租金凈收益，租賃后按市場(chǎng)租金水平確定年租金凈收益。 4、 本次評(píng)估未考慮具有控制權(quán)形成的溢價(jià)和缺乏控制權(quán)造成的折價(jià)，也未考慮 股權(quán)流動(dòng)性等特殊交易對(duì)股權(quán)價(jià)值的影響。 5、 對(duì)企業(yè)存在其他的可能影響資產(chǎn)評(píng)估結(jié)論的其他瑕疵事項(xiàng)，在企業(yè)委托時(shí)未 做特殊說明而評(píng)估人員已履行評(píng)估程序仍無法獲知的情況下，評(píng)估機(jī)構(gòu)及評(píng)估人員不 承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。 6、 評(píng)估結(jié)論是北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的，受本機(jī)構(gòu)評(píng)估人員執(zhí)業(yè) 水平和能力的影響。 提請(qǐng)?jiān)u估報(bào)告使用者關(guān)注以上特別事項(xiàng)對(duì)評(píng)估結(jié)論的影響。 十二、評(píng)估報(bào)告使用限制說明 （一） 本評(píng)估報(bào)告只能用于評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估目的和用途。同時(shí)本評(píng)估結(jié)論 是反映評(píng)估對(duì)象在本次評(píng)估目的下，根據(jù)公開市場(chǎng)原則及有關(guān)評(píng)估假設(shè)基礎(chǔ)上確定 的現(xiàn)行公允價(jià)值，沒有考慮將來可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保事宜，以及特殊的交易方可 能追加付出的價(jià)格等對(duì)評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及 遇有自然力和其他不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響，未對(duì)資產(chǎn)評(píng)估增值做任何納稅準(zhǔn)備。 當(dāng)前述條件以及評(píng)估中遵循的持續(xù)經(jīng)營(yíng)原則等情況發(fā)生變化時(shí)，評(píng)估結(jié)論一般會(huì)失 效。評(píng)估機(jī)構(gòu)不承擔(dān)由于這些條件的變化而導(dǎo)致的評(píng)估結(jié)果失效的相關(guān)法律責(zé)任。 本報(bào)告成立的前提條件是本次經(jīng)濟(jì)行為符合國(guó)家法律、法規(guī)的有關(guān)規(guī)定并得到有 關(guān)部門的批準(zhǔn)。 （二） 本評(píng)估報(bào)告只能由評(píng)估報(bào)告載明的評(píng)估報(bào)告使用者使用。 （三） 本評(píng)估報(bào)告系資產(chǎn)評(píng)估師依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)出具的專業(yè)性結(jié)論。 （四） 本評(píng)估報(bào)告的全部或者部分內(nèi)容被摘抄、引用或者被披露于公開媒體， 需評(píng)估機(jī)構(gòu)審閱相關(guān)內(nèi)容，法律、法規(guī)規(guī)定以及相關(guān)當(dāng)事方另有約定除外。 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 48 頁(yè) （五） 本評(píng)估報(bào)告所揭示的評(píng)估結(jié)論僅對(duì)本項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為有效，評(píng) 估結(jié)論使用有效期為自評(píng) 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán)項(xiàng)目評(píng)估報(bào)告 第 49 頁(yè) 百川能源股份有限公司擬收購(gòu)股權(quán) 所涉及的荊州市天然氣發(fā)展有限責(zé)任公司 股東全部權(quán)益價(jià)值項(xiàng)目 資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告附件 華信眾合評(píng)報(bào)字[2017]第 1025 號(hào) 目錄 一、 與評(píng)估目的相對(duì)應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為文件 二、 被評(píng)估單位審計(jì)報(bào)告 三、 委托方和被評(píng)估單位法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件 四、 評(píng)估對(duì)象涉及的權(quán)屬證明資料 五、 委托方和相關(guān)當(dāng)事方的承諾函 六、 簽字資產(chǎn)評(píng)估師及出具評(píng)估報(bào)告機(jī)構(gòu)的承諾函 七、 評(píng)估機(jī)構(gòu)資格證書復(fù)印件 八、 評(píng)估機(jī)構(gòu)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件 九、 簽字資產(chǎn)評(píng)估師資格證書復(fù)印件 北京華信眾合資產(chǎn)評(píng)估有限公司