作者：諾亞財富江陰 資深理財師 黃東 （微信公眾號ID： huangdonglicai）

　　“我100萬產品到期了，可是現在這形勢該怎么辦？”

　　“我手里有一筆錢，應該去投資房產，還是炒股？”

　　“我想投PE，但我該選什么行業？到底該怎么投？”

　　這些都是高凈值客戶常見的問題，面對自己的可投資資產，我相信每一個客戶都面臨過、經歷過，特別是在現階段至少5%的通脹速度下，誰不想財富增值呢？本文就為大家總結了投資理財的6個要點，如果你想財富升值，那么這6點你一定要知道！

　　當您打開這篇文章，我就知道您是清楚了解投資重要性的朋友，“理財就是理生活”，您想要的，是正確的姿勢打開自己的財富管理之路。那么，

　　首先，我建議您：冷靜！翻自己的賬本！

　　在做決策前，一定要先理清楚手頭自己有多少可支配資產。有一筆投一筆可不是好事。不管是算盤，還是筆記本，還是Excel里的專業計算表，先清數自己的身家再往下看吧！

　　1.分類

　　市場上有哪些常見的投資品？ 下面這張圖叫做理財金字塔， 從金字塔的底端到頂端，分布著不同的投資品。 越往上走，投資品的風險就越高，從最底端的國債、定期存款到最頂端的實業收藏品，基本涵蓋了市面上我們常見的投資品。

　　了解市場上有哪些投資品及其風險，才有下一步。特別是「私募股權」「海外配置」「房地產」「固定收益」等方面，是我一直在研究的領域。在文章最后，我分享了三個最近的心得，歡迎您與我討論。

　　2.分配

　　您是什么類型的投資者？投資一定要依照自己的年齡、投資屬性、市場狀況等因素，決定將多少的資金比例配置到高風險、中風險與低風險理財產品中。

　　這里，希望“標準普爾家庭資產象限圖”可以給您一些啟發。

　　有人稱之為“4、3、2、1”投資法，也就是說，把家庭資產分成不同比例的四個賬戶，這四個賬戶作用不同，所以資金的投資渠道也各不相同。只有同時擁有這四個賬戶，并且按照相對固定合理的比例進行分配才能保證家庭資產長期、持續、穩健的增長。

　　（1）日常開銷賬戶

　　第一個賬戶是日常開銷賬戶，也就是要花的錢，一般占家庭資產的10%，為家庭3-6個月的生活費。一般放在活期儲蓄的銀行卡中。這個賬戶保障家庭的短期開銷與日常生活，買衣服、美容、旅游等都應該從這個賬戶中支出。當然，是否一定是總資產的10%，我認為您可以參考實際情況自己斟酌。

　?。?）杠桿賬戶

　　第二個賬戶是杠桿賬戶，也就是保命的錢，一般占家庭資產的20%，為的是以小博大。這個賬戶保障突發的大額開銷，一定要?？顚Ｓ茫Ｕ显诩彝コ蓡T出現意外事故、重大疾病時，有足夠的錢來保命。

　?。?）投資收益賬戶

　　第三個賬戶是投資收益賬戶，也就是生錢的錢。一般占家庭資產的30%，為家庭創造收益，往往是通過您的智慧，用您最擅長的方式為家庭賺錢，包括投資股票、基金、房產、企業等。

　?。?）長期收益賬戶

　　第四個賬戶是長期收益賬戶，也就是保本升值的錢。一般占家庭資產的40%，主要是保障家庭成員的養老金、子女教育金、留給子女的錢等。這個賬戶的錢要抵御通貨膨脹的侵蝕，因而與投資收益賬戶的作用不同，其本金要較為安全，收益不一定高但長期較為穩定。這部分賬戶資產可以投入到信托、債券市場。

　　雖然行業內并沒有完全贊同這樣的比例，但是這樣的考慮方式是特別值得借鑒的。比如，當我們發現沒有準備保命的錢或者養老的錢，這就說明這樣的資產配置是不平衡的、不科學的。財產，一定要有所分配和配置。怎樣配置，也是一門學問，這也是市場上需要一對一的私人理財師的重要原因。

　　3. 投資時機

　　在分配可投資產的前提下，建議選擇適當的時機進場，投資適合您的風險理財產品。有過股市經驗的朋友想必深有體會，而大多數投資類型也都是需要考慮時間因素的。也許前段時間行業推薦投資的是移動互聯網行業，但是現段時間又推薦文創行業了，因為——時間有魔力，時機要講究；

　　當然，低風險理財產品的投資計劃，則是愈早開始愈好，因為可以創造時間的復利價值。

　　4. 投資調整

　　根據市場的行情，應隨時檢視投資績效，并適時依財務狀況調整資產配置計劃。比如股市行情不好，黃金行情走強時，調整不同風險理財產品之間（即股票與黃金之間）的配置比例，或調整風險理財產品與無風險理財產品的比例等。

　　有些投資方式的特點就是有專頁的管理人做專業的戰術調整，有些則需要投資的朋友自己關注，畢竟戰略投資和戰術投資相結合，更有利于朋友們得到想要的結果。

　　5.轉投資

　　將無風險理財產品所創造出來的利息或收益進行再投資，此時可以重復選擇各類風險的理財產品。比如理財產品的收益可用以基金定投。

　　6. 評估效果

　　相信您做的任何投資，都是為了投資回報。所以注意評估投資的效果尤為重要。如果當前您選擇的高風險型理財產品與中風險、低風險理財產品都有獲利，則這種資產配置計劃又會產生“交叉獲利”的錢滾錢效果；反之，如果高風險型理財產品虧損了，但至少低風險理財產品已經做好了保本的萬全準備，日后也會有利息或年金的收入，對于整個投資計劃而言，也可達到風險平衡的目的。

　　莊子云：謀無主則廢，事無備則困。沒有良好地規劃，而是人云亦云地將自己的儲蓄投入自己不熟悉的領域，實在是一場危險的游戲。只有提前進行理財規劃，合理的配置您的資產，獲得財務的自由，才能夠游刃有余地應對生活中的各種財富需求。

　　所以，您如果現在有了一筆錢，您知道怎么辦了嗎？

　　最后，我想分享3個資產配置的個人心得給高凈值朋友們：

　　1. 高配權益類資產可以提高長期回報，但需謹慎挑選。

　　在整個投資組合中，權益類資產被稱作整體回報的“增長引擎”。不管是股票還是私募股權類投資，長期的預期回報都高于債券類。此外，私募股權（包括風險投資）類資產的長期預期回報是最高的，不過由于其低流動性，在配置時要視自身的流動性情況而定。

　　2. 投資新興的資產類別可產生超額回報。

　　原理很簡單，新的資產類別必然崛起于一個低效率的市場，而投資回報的根本來源就是市場的低效。比如金融危機后發達國家的私募債（private debt／direct lending）發展成了一個成熟的資產類別，原因就是金融危機下銀行收縮貸款，企業不得不尋找新的信貸來源，市場催生了專門的債務基金。另一個例子是VC，美國70年代末、80年代初，隨著計算機技術的發展，出現專門投資科技創業公司的人。這些人需要有一個較長期的資金池來提高其投資效率，因而催生了VC基金。

　　3. 分散投資以降低風險。

　　投資組合理論中有個著名的有效邊界（efficient frontier）理論，就是通過分散投資，可在不降低收益的情況下減小風險。分散投資有很多層面，包括資產類別、地域、行業、投資工具等。比如，我們的美國家族客戶，在美國本土股票市場的投資占其在全球股票投資的比例平均約為40－50％。此外，在他們的組合中，單個基金的占比一般不超過5%。

　　我認為最根本的投資邏輯，就是有獨立思考，在對市場、國運的大勢上有自己的判斷，然后再一步步做決定。而理財師，絕不僅僅在于推薦理財產品；理財師更重要的價值在于，協助客戶做好戰略規劃和戰術策略，提示盲點。

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